Введение 5
1 Теоретические аспекты проведения анализа источников финансирования
деятельности компании 7
1.1 Экономическая сущность и виды источников финансирования
деятельности компании 7
1.2 Источники финансирования деятельности компании в структуре
бухгалтерского баланса 10
1.3 Методика проведения анализа источников финансирования
деятельности компании 14
2 Анализ источников финансирования деятельности ПАО «Русполимет» .. 21
2.1 Краткая технико-экономическая характеристика ПАО
«Русполимет» 21
2.2 Анализ динамики и структуры источников финансирования
деятельности ПАО «Русполимет» 28
2.3 Оценка влияния структуры источников финансирования
деятельности ПАО «Русполимет» на финансовую устойчивость и ликвидность 33
3 Направления оптимизации источников финансирования деятельности ПАО
«Русполимет» 38
3.1 Рекомендации по оптимизации источников финансирования
деятельности ПАО «Русполимет» 38
3.2 Обоснование экономической эффективности предлагаемых
рекомендаций 43
Заключение 48
Список используемой литературы 52
Приложение А Бухгалтерский баланс ПАО «Русполимет» на 31.12.2019 г. 56
Приложение Б_ Отчёт о финансовых результатах ПАО «Русполимет» за 2019 г 58
Приложение В_ Отчёт о финансовых результатах ПАО «Русполимет» за 2018 г
Эффективная финансово-хозяйственная деятельность любой компании предусматривает использование собственных и заёмных источников финансирования.
В процессе осуществления своей деятельности организации осуществляют выбор того или иного источника финансирования деятельности. Важно соблюдать оптимальное соотношение собственных и заёмных источников финансирования, чтобы добиться определённых успехов в деятельности и при этом не потерять свою финансовую устойчивость. Так, заёмные средства могут привести как к потере финансовой устойчивости организации, так и к повышению эффективности производственной деятельности организации. Оптимальное соотношение собственного и заёмного капитала приводит к улучшению финансового состояния организации.
В связи с этим анализ источников финансирования деятельности компании выступает важнейшим аспектом в деятельности любой компании. Это предопределяет актуальность темы бакалаврской работы.
Цель бакалаврской работы - изучение теоретических и практических аспектов проведения анализа источников финансирования деятельности компании.
Задачи бакалаврской работы состоят в следующем:
- изучить теоретические аспекты проведения анализа источников финансирования деятельности,
- провести анализ источников финансирования деятельности ПАО «Русполимет»,
- представить направления оптимизации источников финансирования деятельности ПАО «Русполимет».
Объект исследования - ПАО «Русполимет».
Предмет исследования - источники финансирования деятельности компании.
Методической (теоретической) базой для написания бакалаврской работы послужили труды отечественных и зарубежных экономистов- исследователей в области финансового менеджмента, корпоративных финансов, бухгалтерского учёта и отчётности: учебники и учебные пособия, научные статьи в периодических изданиях. Также базой для написания настоящей бакалаврской работы послужили различные нормативно-правовые акты, данные официальных сайтов сети Интернет.
В качестве информационной базы для проведения исследования послужили данные бухгалтерской (финансовой) отчётности ПАО «Русполимет», данные годовых и ежеквартальных отчётов компании.
Хронологические рамки исследования -с 2017 г. по 2019 г.
Методами исследования в бакалаврской работе послужили методы горизонтального и вертикального анализа, коэффициентный анализ.
Структура бакалаврской работы включает в себя следующие такие элементы, как: введение, три раздела, заключение, список используемой литературы, приложения.
В первом разделе раскрываются теоретические основы проведения анализа источников финансирования деятельности компании.
Во втором разделе проводится анализ источников финансирования деятельности компании на примере ПАО «Русполимет».
В третьем разделе предлагаются рекомендации по оптимизации источников финансирования деятельности компании.
Практическая значимость бакалаврской работы состоит в том, что предлагаемые рекомендации по повышению эффективности использования источников финансирования деятельности компании могут быть использованы в деятельности ПАО «Русполимет».
Поставленная цель бакалаврской работы достигнута, задачи решены.
В первом разделе бакалаврской работы представлены теоретические аспекты проведения анализа источников финансирования деятельности компании. Различают внутренние и внешние источники финансирования деятельности компании, которые, в свою очередь, делятся на привлечённые и заёмные. Источники финансирования деятельности компании находят своё отражение в пассиве бухгалтерского баланса, который включает в себя три раздела: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства»,
«Краткосрочные обязательства». Анализ источников финансирования деятельности компании проводится посредством вертикального, горизонтального и коэффициентного анализа.
Во втором разделе бакалаврской работы проведён анализ источников финансирования деятельности ПАО «Русполимет».
Публичное акционерное общество «Русполимет» (ПАО «Русполимет») представляет собой уникальный металлургический и металлообрабатывающий комплекс с полным производственным циклом - от выплавки широкого спектра специальных сталей и сплавов до изготовления кольцевых заготовок и дисков различной геометрии и широкого диапазона типоразмеров.
За анализируемый период выручка увеличилась на 48,89 % (на 17,71 % в 2018 г. и 26,49 % в 2019 г.) и составила по результатам 2019 г. 12664121 т. р. Чистая прибыль увеличилась на 88,04 %, или на 376742 т. р., и составила на конец 2019 г. 804658 т. р.
Показатели рентабельности в целом за анализируемый период снижаются. Так, рентабельность продаж в 2018 г. снизилась с 14,64 % до 9,71 % за счёт снижения прибыли от продаж при росте выручки, в 2019 г. рентабельность продаж увеличилась до 14,37 %. Рентабельность производства в 2018 г. снизилась с 17,15 % до 10,75 %, в 2019 г. показатель увеличился до 16,78 %.
За анализируемый период активы компании увеличились за счёт роста оборотных активов. Так, внеоборотные активы продемонстрировали отрицательную динамику, уменьшившись на 0,15 %, оборотные активы при этом выросли на 26,59 %. В целом валюта баланса выросла на 14,24 %. Среди статей внеоборотных активов сильную отрицательную динамику показатели основные средства (снизились на 12,92 %, на 681903 т. р.). При этом прочие внеоборотные активы увеличились на 45,79 %, на 721970 т. р. Рост оборотных активов связан в основном с ростом дебиторской задолженности, которая увеличилась на 1307743 т. р., или на 30,55 %, а также с ростом запасов, которые увеличились на 1048697 т. р., или на 28,64 %. На конец 2019 г. доля внеоборотных активов составила 40,36 %, доля оборотных активов - 59,64 %. Среди внеоборотных активов основную долю составляют основные средства. Среди оборотных активов наибольшую долю занимают дебиторская задолженность и запасы.
Что касается источников финансирования деятельности компании, следует отметить, что собственный капитал и краткосрочные обязательства ПАО «Русполимет» увеличиваются, при этом долгосрочные обязательства снижаются. Рост собственного капитала за анализируемый период составил 19,97 %, долгосрочные обязательства снизились на 17,14 %, краткосрочные обязательства увеличились на 51,59 %. Увеличение собственного капитала произошло за счёт роста величины нераспределённой прибыли. Снижение долгосрочных обязательств произошло в основном за счёт уменьшения величины долгосрочных заёмных средств. Рост краткосрочных обязательств ПАО «Русполимет» произошёл за счёт увеличения кредиторской задолженности, а также краткосрочных заёмных средств.
На конец анализируемого периода доля собственного капитала компании составила 35,02 %, доля долгосрочных обязательств 28,29 %, доля краткосрочных обязательств - 36,69 %. Следует отметить существенный рост доли краткосрочных обязательств, что выступает неблагоприятным фактором и может способствовать снижению ликвидности компании. Основная доля собственного капитала компании приходится на нераспределённую прибыль (88 % от величины собственного капитала на конец анализируемого периода). Основная доля обязательств анализируемой компании приходится на кредиторскую задолженность (48 % заёмных источников финансирования), и также на долгосрочные заёмные средства (40 % заёмных источников финансирования).
На конец 2018 г и на конец 2019 г. тип финансовой устойчивости ПАО «Русполимет» - неустойчивое финансовое состояние. То есть компании требуется привлечение дополнительных источников финансирования для покрытия запасов. При этом в 2017 г. тип финансовой устойчивости определялся как нормальная финансовая устойчивость.
Большинство коэффициентов финансовой устойчивости не укладывается в нормативные значения, зависимость ПАО «Русполимет» от заёмных средств высокая, доля краткосрочных обязательств также высока.
На конец 2019 г. условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса ПАО «Русполимет» не соблюдается. Наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. При этом у компании достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для покрытия среднесрочных обязательств.
Относительные показатели ликвидности также не соответствуют норме.
Таким образом, проведённый анализ позволил выявить проблемы: недостаточно высокая доля собственного капитала компании, высокая доля краткосрочных обязательств и их положительная динамика, недостаточная величина наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, рост доли просроченной кредиторской задолженности.
В связи с этим в третьем разделе были разработаны рекомендации по оптимизации источников финансирования деятельности ПАО «Русполимет».
Рекомендуется изменить структуру капитала за счёт высвобождения активов и уменьшения краткосрочных обязательств, а также перевода части краткосрочных обязательств в долгосрочные. Также предлагается внедрить систему управления кредиторской задолженностью.
Расчёт экономической эффективности предлагаемых мероприятий показал, что после внедрения рекомендаций структура источников финансирования деятельности ПАО «Русполимет» будет более оптимальной и позволит повысить финансовую устойчивость и укрепить платёжеспособность анализируемой компании:
- тип финансовой устойчивости сменится с неустойчивого финансового состояния до нормальной финансовой устойчивости,
- коэффициенты финансовой устойчивости улучшат свои значения,
- ликвидность баланса увеличится: наиболее ликвидных активов теперь будет достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств,
- коэффициенты ликвидности станут соответствовать норме.
Более того, предлагаемая система управления кредиторской задолженностью позволит снизить долю просроченной кредиторской задолженности, что также выступает положительным эффектом.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
