Методы формирования инвестиционного портфеля
|
Аннотация 2
Введение 5
1 Теоретические основы финансовых инвестиций 7
1.1 Понятие и классификация инвестиций 7
1.2 Основные методы формирования инвестиционного портфеля 12
1.3 Управление портфелем финансовых инвестиций 18
2 Анализ и оценка формирования инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 24
2.1 Технико-экономическая характеристика ПАО Банк «ФК Открытие» 24
2.2 Анализ инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 28
2.3 Оценка формирования инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 33
3. Рекомендации по совершенствованию и оптимизации формирования инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 37
3.1. Проблемы формирования инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» и направления их решения 37
3.2. Рекомендации по совершенствованию инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 42
Заключение 51
Список используемых источников 55
Приложение А Бухгалтерский баланс ПАО «Банк «ФК Открытие» 59
Приложение Б Отчет о финансовых результатах ПАО «Банк «ФК Открытие» 61
Введение 5
1 Теоретические основы финансовых инвестиций 7
1.1 Понятие и классификация инвестиций 7
1.2 Основные методы формирования инвестиционного портфеля 12
1.3 Управление портфелем финансовых инвестиций 18
2 Анализ и оценка формирования инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 24
2.1 Технико-экономическая характеристика ПАО Банк «ФК Открытие» 24
2.2 Анализ инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 28
2.3 Оценка формирования инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 33
3. Рекомендации по совершенствованию и оптимизации формирования инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 37
3.1. Проблемы формирования инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» и направления их решения 37
3.2. Рекомендации по совершенствованию инвестиционного портфеля ПАО Банк «ФК Открытие» 42
Заключение 51
Список используемых источников 55
Приложение А Бухгалтерский баланс ПАО «Банк «ФК Открытие» 59
Приложение Б Отчет о финансовых результатах ПАО «Банк «ФК Открытие» 61
В современном мире портфельные инвестиции представляют собой один из основных методов управления финансами предприятия. Инвестиции являются наиболее распространённым методом преувеличения собственного капитала.
Ориентируясь на состояние рынка, а также персональные возможности инвестора определяется его инвестиционная стратегия. Из этого можно сделать вывод, что инвестирование пока не стало преобладающим на современном рынке, но пересмотрев не только предыдущие ошибки, но и правильные решения были намечены определённые подходы к решению задач.
Инвестирование является не только развивающейся структурой, но и востребованной. При составлении инвестиционного портфеля инвесторы зачастую допускают ошибки. Одной из задач бакалаврской работы является рассмотрение наиболее допускаемых ошибок, их изучение и пути устранения, а также приведение рекомендаций по оптимизации портфеля финансовых инвестиций.
Актуальность данной темы в том, чтобы найти наиболее сложные проблемы в формировании инвестиционного портфеля на российском финансовом рынке и предложить ряд мероприятий по их решению, а также сформировать соответствующие рекомендации по улучшению и оптимизации формирования инвестиционного портфеля.
Бакалаврская работа посвящена изучению методов формирования инвестиционного портфеля, выявлению проблем и поиску их решения, выявлению и расчёту наиболее оптимального метода формирования инвестиционного портфеля.
Цель - изучение теоретических и практических основ формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка для разработки мероприятий по его улучшению.
Задачи исследования:
• изучить теоретические основы финансовых инвестиций;
• провести анализ и оценку формирования инвестиционного портфеля ПАО «Банк «ФК Открытие»;
• выявить проблемы формирования инвестиционного портфеля и направления их решения, сформировать рекомендации по совершенствованию инвестиционного портфеля ПАО «Банк «ФК Открытие».
Объект исследования - инвестиционный портфель кредитной организации ПАО «Банк «ФК Открытие».
Предмет исследования - методы формирования и оптимизации инвестиционного портфеля ПАО «Банк «ФК Открытие».
В структуре работы присутствует введение, 3 раздела и заключение, приложение, в которых полно описывается работа и решение поставленных задач.
Во введении прописаны все цели и задачи, поставленные в данной работе, а также представлена актуальность выбранной темы. В первом разделе представлены теоретические основы финансовых инвестиций, теория составления инвестиционного портфеля. Второй раздел представляет собой методы формирования инвестиционного портфеля, его риски и методы снижения этих рисков.
В третьем разделе присутствуют основные проблемы при составлении инвестиционного портфеля, пути их решения, а также прописаны рекомендации по усовершенствованию инвестиционного портфеля. Заключения представляет собой вывод по всем 3 разделам. В приложении А и Б приложена финансовая отчётность организации.
Практическая значимость работы заключается в том, что отдельные её положения в виде материала подразделов 2.2, 2.3, 3.1 могут быть использованы специалистами организации, являющейся объектом исследования.
Ориентируясь на состояние рынка, а также персональные возможности инвестора определяется его инвестиционная стратегия. Из этого можно сделать вывод, что инвестирование пока не стало преобладающим на современном рынке, но пересмотрев не только предыдущие ошибки, но и правильные решения были намечены определённые подходы к решению задач.
Инвестирование является не только развивающейся структурой, но и востребованной. При составлении инвестиционного портфеля инвесторы зачастую допускают ошибки. Одной из задач бакалаврской работы является рассмотрение наиболее допускаемых ошибок, их изучение и пути устранения, а также приведение рекомендаций по оптимизации портфеля финансовых инвестиций.
Актуальность данной темы в том, чтобы найти наиболее сложные проблемы в формировании инвестиционного портфеля на российском финансовом рынке и предложить ряд мероприятий по их решению, а также сформировать соответствующие рекомендации по улучшению и оптимизации формирования инвестиционного портфеля.
Бакалаврская работа посвящена изучению методов формирования инвестиционного портфеля, выявлению проблем и поиску их решения, выявлению и расчёту наиболее оптимального метода формирования инвестиционного портфеля.
Цель - изучение теоретических и практических основ формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка для разработки мероприятий по его улучшению.
Задачи исследования:
• изучить теоретические основы финансовых инвестиций;
• провести анализ и оценку формирования инвестиционного портфеля ПАО «Банк «ФК Открытие»;
• выявить проблемы формирования инвестиционного портфеля и направления их решения, сформировать рекомендации по совершенствованию инвестиционного портфеля ПАО «Банк «ФК Открытие».
Объект исследования - инвестиционный портфель кредитной организации ПАО «Банк «ФК Открытие».
Предмет исследования - методы формирования и оптимизации инвестиционного портфеля ПАО «Банк «ФК Открытие».
В структуре работы присутствует введение, 3 раздела и заключение, приложение, в которых полно описывается работа и решение поставленных задач.
Во введении прописаны все цели и задачи, поставленные в данной работе, а также представлена актуальность выбранной темы. В первом разделе представлены теоретические основы финансовых инвестиций, теория составления инвестиционного портфеля. Второй раздел представляет собой методы формирования инвестиционного портфеля, его риски и методы снижения этих рисков.
В третьем разделе присутствуют основные проблемы при составлении инвестиционного портфеля, пути их решения, а также прописаны рекомендации по усовершенствованию инвестиционного портфеля. Заключения представляет собой вывод по всем 3 разделам. В приложении А и Б приложена финансовая отчётность организации.
Практическая значимость работы заключается в том, что отдельные её положения в виде материала подразделов 2.2, 2.3, 3.1 могут быть использованы специалистами организации, являющейся объектом исследования.
Последнее время рынок инвестиций активно развивается. Находятся всё более новые методы наращивания собственного капитала. Однако инвесторы всё равно опираются на базовую теорию.
Характеристикой портфеля ценных бумаг является его доходность, рискованность, количественный состав, структурный состав.
Под оптимизацией портфеля ценных бумаг понимается нахождение точки экстремума целевой функции. Для минимизации риска, инвестор может воспользоваться двумя способами: диверсификацией и хеджированием. Выделяют также несколько видов управления портфелем инвестиций: активное, пассивное и сбалансированное.
Активы коммерческого банка за исследуемый период увеличились на 86,67%, в большей степени за счет роста чистой ссудной задолженности, средств в Банке России и других кредитных организациях. Обязательства ПАО Банк «ФК Открытие» возросли на 92,05% за счет увеличения денежных средств клиентов, в том числе во вклады.
Наблюдается рост источников собственных средств коммерческого банка за исследуемый период на 65,04%, в большей степени за счет роста неиспользованной прибыли (убытка).
За исследуемый период процентные доходы банка возросли на 19,71%, в большей степени за счет роста ссуд, предоставленных клиентам, не являющимися кредитными организациями. Процентные расходы банка увеличились на 47,14% в большей степени за счет увеличения расходов по привлеченным средствам за 2018-2020 гг.
Наблюдается увеличение прибыли до налогообложения и чистой прибыли ПАО Банк «ФК Открытие» за исследуемый период.
В результате проведенного анализа технико-экономической характеристики можно прийти к выводу, что ПАО Банк «ФК Открытие» ведет эффективную финансовую деятельность, о чем свидетельствует рост прибыли за исследуемый период.
За исследуемый период выявлено снижение активов ПАО Банк «ФК Открытие» от инвестиционной деятельности за счет изменения следующих показателей:
• снижение ценных бумаг на 15,87%;
• увеличение производных финансовых инструментов на 102,94%;
• снижение ссуд и средств, предоставленных банкам и прочим финансовым учреждениям на 50,88%;
• увеличение ссуд, предоставленных клиентам на 215,93%;
• снижение инвестиционных ценных бумаг на 44,19%;
• снижение инвестиционной недвижимости на 58,94%.
Ценные бумаги коммерческого банка за исследуемый период уменьшились и состоят из долговых ценных бумаг, доля которых в общей структуре ценных бумаг составляет 98% и долевых ценных бумаг, доля которых в общей структуре ценных бумаг составляет 2%.
Производные финансовые инструменты ПАО Банк «ФК Открытие» увеличились и включают в себя контракты с драгоценными металлами, с ценными бумагами, иностранной валютой, контракты в привязке к индексам цен, в привязке к иным переменам (товарам и курс валюты), контакты с производными финансовыми инструментами.
В результате проведенного анализа выявлено, что основную долю в структуре производных финансовых инструментов в 2020г. составили контракты с иностранной валютой 37,3% и контракты в привязке к иным переменам (курс валюты) 35,48%.
За исследуемый период возросли ссуды, предоставленные клиентам на 78217 млн. руб., сократились инвестиционные ценные бумаги на 50496 млн. руб. и инвестиционная недвижимость на 2847 млн. руб.
Снижение показателя свидетельствует о спаде инвестиционной активности коммерческого банка за исследуемый период, в большей степени данный факт произошел за счет уменьшения инвестиционных ценных бумаг.
За исследуемый период в ПАО Банк «ФК Открытие» возросли чистые денежные средства от осуществления инвестиционной деятельности за счет роста приобретения финансовых активов на 42,3%, роста приобретения ценных бумаг на 156,47% и роста приобретения основных средств, нематериальных и материальных активов на 45,71%, динамика представлена на рисунке 12.
В результате приобретения выручка от реализации и погашения финансовых активов в коммерческом банке за 2018-2020гг. возросла на 214,27%, выручка от погашения ценных бумаг увеличилась на 156,47%, выручка от реализации основных средств, нематериальных и материальных активов возросла на 557,74%.
В результате проведенного анализа чистых денежных средств, полученных за исследуемый период от инвестиционной деятельности ПАО Банк «ФК Открытие» можно прийти к выводу, что ежегодно банк становится наиболее инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов. Несмотря на это в коммерческом банке присутствует спад инвестиционной активности, следовательно, ПАО Банк «ФК Открытие» рекомендуется разработать мероприятия по совершенствованию и оптимизации формирования инвестиционного портфеля.
По итогам третьего раздела были проведены расчёты и сделаны соответствующие выводы. В данном параграфе были рассмотрены акции 6- ти российских компаний. На основе данных компаний были взяты данные за последний год и спрогнозированы цены акций на 2 последующих месяца. Затем были сформированы портфели акций по странам и оптимизированы методами Марковица, Шарпа и Квази-Шарпа для нахождения наиболее эффективного метода оптимизации портфелей акций.
Определение инвестиционного портфеля по критерию максимального дохода в условиях риска относительно будущей доходности вложений за потенциальными направлениями инвестирования является актуальной задачей не только инвестиционного менеджмента, а финансового менеджмента вообще. Возможными сферами использования метода и алгоритма решения задачи инвестиционного планирования являются также управления валютным резервом, кредитование, формирование страхового портфеля и другие.
Мы получили три варианта максимизации прибыли и минимизации риска с помощью моделей Марковица, Шарпа и квази-Шарпа. При решении прямой задачи значение доходности портфеля отличается незначительно, а при решении обратной задачи значение риска существенно различаются.
Если рассматривать классические модели, то выделяют две: Марковица и Шарпа. На основе проведенного анализа моделей оптимизации портфеля ценных бумаг и соответствующих расчетов сделан вывод о том, что для стабильного зарубежного рынка более подходящей из классических схем выбора портфеля ценных бумаг модель Марковица.
Таким образом, можно сделать вывод, что все цели и задачи, которые указаны во введении были достигнуты. Были приведены соответствующие рекомендации по улучшению и оптимизации формирования инвестиционного портфеля.
Характеристикой портфеля ценных бумаг является его доходность, рискованность, количественный состав, структурный состав.
Под оптимизацией портфеля ценных бумаг понимается нахождение точки экстремума целевой функции. Для минимизации риска, инвестор может воспользоваться двумя способами: диверсификацией и хеджированием. Выделяют также несколько видов управления портфелем инвестиций: активное, пассивное и сбалансированное.
Активы коммерческого банка за исследуемый период увеличились на 86,67%, в большей степени за счет роста чистой ссудной задолженности, средств в Банке России и других кредитных организациях. Обязательства ПАО Банк «ФК Открытие» возросли на 92,05% за счет увеличения денежных средств клиентов, в том числе во вклады.
Наблюдается рост источников собственных средств коммерческого банка за исследуемый период на 65,04%, в большей степени за счет роста неиспользованной прибыли (убытка).
За исследуемый период процентные доходы банка возросли на 19,71%, в большей степени за счет роста ссуд, предоставленных клиентам, не являющимися кредитными организациями. Процентные расходы банка увеличились на 47,14% в большей степени за счет увеличения расходов по привлеченным средствам за 2018-2020 гг.
Наблюдается увеличение прибыли до налогообложения и чистой прибыли ПАО Банк «ФК Открытие» за исследуемый период.
В результате проведенного анализа технико-экономической характеристики можно прийти к выводу, что ПАО Банк «ФК Открытие» ведет эффективную финансовую деятельность, о чем свидетельствует рост прибыли за исследуемый период.
За исследуемый период выявлено снижение активов ПАО Банк «ФК Открытие» от инвестиционной деятельности за счет изменения следующих показателей:
• снижение ценных бумаг на 15,87%;
• увеличение производных финансовых инструментов на 102,94%;
• снижение ссуд и средств, предоставленных банкам и прочим финансовым учреждениям на 50,88%;
• увеличение ссуд, предоставленных клиентам на 215,93%;
• снижение инвестиционных ценных бумаг на 44,19%;
• снижение инвестиционной недвижимости на 58,94%.
Ценные бумаги коммерческого банка за исследуемый период уменьшились и состоят из долговых ценных бумаг, доля которых в общей структуре ценных бумаг составляет 98% и долевых ценных бумаг, доля которых в общей структуре ценных бумаг составляет 2%.
Производные финансовые инструменты ПАО Банк «ФК Открытие» увеличились и включают в себя контракты с драгоценными металлами, с ценными бумагами, иностранной валютой, контракты в привязке к индексам цен, в привязке к иным переменам (товарам и курс валюты), контакты с производными финансовыми инструментами.
В результате проведенного анализа выявлено, что основную долю в структуре производных финансовых инструментов в 2020г. составили контракты с иностранной валютой 37,3% и контракты в привязке к иным переменам (курс валюты) 35,48%.
За исследуемый период возросли ссуды, предоставленные клиентам на 78217 млн. руб., сократились инвестиционные ценные бумаги на 50496 млн. руб. и инвестиционная недвижимость на 2847 млн. руб.
Снижение показателя свидетельствует о спаде инвестиционной активности коммерческого банка за исследуемый период, в большей степени данный факт произошел за счет уменьшения инвестиционных ценных бумаг.
За исследуемый период в ПАО Банк «ФК Открытие» возросли чистые денежные средства от осуществления инвестиционной деятельности за счет роста приобретения финансовых активов на 42,3%, роста приобретения ценных бумаг на 156,47% и роста приобретения основных средств, нематериальных и материальных активов на 45,71%, динамика представлена на рисунке 12.
В результате приобретения выручка от реализации и погашения финансовых активов в коммерческом банке за 2018-2020гг. возросла на 214,27%, выручка от погашения ценных бумаг увеличилась на 156,47%, выручка от реализации основных средств, нематериальных и материальных активов возросла на 557,74%.
В результате проведенного анализа чистых денежных средств, полученных за исследуемый период от инвестиционной деятельности ПАО Банк «ФК Открытие» можно прийти к выводу, что ежегодно банк становится наиболее инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов. Несмотря на это в коммерческом банке присутствует спад инвестиционной активности, следовательно, ПАО Банк «ФК Открытие» рекомендуется разработать мероприятия по совершенствованию и оптимизации формирования инвестиционного портфеля.
По итогам третьего раздела были проведены расчёты и сделаны соответствующие выводы. В данном параграфе были рассмотрены акции 6- ти российских компаний. На основе данных компаний были взяты данные за последний год и спрогнозированы цены акций на 2 последующих месяца. Затем были сформированы портфели акций по странам и оптимизированы методами Марковица, Шарпа и Квази-Шарпа для нахождения наиболее эффективного метода оптимизации портфелей акций.
Определение инвестиционного портфеля по критерию максимального дохода в условиях риска относительно будущей доходности вложений за потенциальными направлениями инвестирования является актуальной задачей не только инвестиционного менеджмента, а финансового менеджмента вообще. Возможными сферами использования метода и алгоритма решения задачи инвестиционного планирования являются также управления валютным резервом, кредитование, формирование страхового портфеля и другие.
Мы получили три варианта максимизации прибыли и минимизации риска с помощью моделей Марковица, Шарпа и квази-Шарпа. При решении прямой задачи значение доходности портфеля отличается незначительно, а при решении обратной задачи значение риска существенно различаются.
Если рассматривать классические модели, то выделяют две: Марковица и Шарпа. На основе проведенного анализа моделей оптимизации портфеля ценных бумаг и соответствующих расчетов сделан вывод о том, что для стабильного зарубежного рынка более подходящей из классических схем выбора портфеля ценных бумаг модель Марковица.
Таким образом, можно сделать вывод, что все цели и задачи, которые указаны во введении были достигнуты. Были приведены соответствующие рекомендации по улучшению и оптимизации формирования инвестиционного портфеля.
Подобные работы
- Математические методы формирования инвестиционных портфелей
Бакалаврская работа, информатика. Язык работы: Русский. Цена: 5900 р. Год сдачи: 2016 - Формирование инвестиционного портфеля на примере российских ценных бумаг
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4290 р. Год сдачи: 2017 - Об одной системе формирования инвестиционного портфеля на основе модели Марковица с прогнозированием ожидаемых доходностей активов алгоритмом Баума-Велша
Бакалаврская работа, информатика. Язык работы: Русский. Цена: 7300 р. Год сдачи: 2019 - Оценка эффективности инвестиционного портфеля
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4320 р. Год сдачи: 2017 - ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИННОГО ПОРТФЕЛЯ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4270 р. Год сдачи: 2020 - ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ БАНКА
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4350 р. Год сдачи: 2017 - ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ НА РАЗВИТЫХ И РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ КАПИТАЛА (на примере ООО «Компания БКС»)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4385 р. Год сдачи: 2020 - ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ФОРМИРОВАНИЮ ОПТИМАЛЬНОГО
КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Бакалаврская работа, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ ОРГАНИЗАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4270 р. Год сдачи: 2018