Введение 4
1 Теоретические основы анализа и предупреждения банкротства организации 7
1.1 Экономическая сущность банкротства организации 7
1.2 Методы анализа и оценки вероятности банкротства организации.. 11
1.3 Информационная база для проведения анализа вероятности
банкротства организации 18
2 Анализ и оценка вероятности банкротства организации на примере АО
«УММ» 20
2.1 Технико-экономическая характеристика АО «УММ» 20
2.2 Анализ финансового состояния АО «УММ» 27
2.3 Оценка вероятности банкротства АО «УММ» 30
3 Направления улучшения финансового состояния организации с целью
предупреждения банкротства 34
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния организации 34
3.2 Экономическая эффективность предлагаемых рекомендаций 39
Заключение 44
Список используемой литературы 48
Приложения
Любая организация в условиях рыночной экономики часто испытывает кризисные явления в своей деятельности. Экономические и финансовые проблемы нередко приводят к банкротству.
Банкротство экономического субъекта - это признание судом неспособности должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам.
Анализ банкротства можно рассматривать как процесс изучения результатов деятельности предприятия в целях своевременного выявления и предупреждения кризисных ситуаций.
Необходимость анализа банкротства предприятия является актуальным вопросом не только в рамках экономических исследований, но и для руководящего аппарата предприятий, поскольку оценка состояния предприятия необходима, в первую очередь, для принятия управленческих решений.
На этом основании исследование процессов предотвращения экономической несостоятельности предприятий набирает особую значимость.
Цель бакалаврской работы заключается в анализе и предупреждении банкротства организации.
Поставленная цель предполагает решение следующих задач:
- изучить теоретические основы анализа и оценки вероятности банкротства организации,
- провести анализ и оценку вероятности банкротства организации на примере АО «УММ»,
- предложить направления улучшения финансового состояния организации с целью предупреждения банкротства.
Объектом исследования в бакалаврской работе выступила организация АО «УММ».
Предметом исследования выступили показатели, характеризующие финансовое состояние и вероятность банкротства АО «УММ».
В процессе написания бакалаврской работы в качестве методологической базы выступили труды отечественных и зарубежных авторов в области банкротства и методов его прогнозирования. В настоящее время существует большое количество литературы о прогнозировании банкротства, которое сосредоточено на методологических вопросах, связанных с повышением точности прогноза моделей оценки вероятности банкротства.
Также были использованы законодательно-нормативные акты, бухгалтерская (финансовая) отчетность анализируемой организации.
Среди методов исследования, которые были использованы при написании данной бакалаврской работы, были использованы следующие: метод сравнения, синтез, анализ, коэффициентный метод и другие.
Анализ организации проведён за 2016-2018 годы.
Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, а также приложений.
В первой главе раскрываются теоретические основы анализа и оценки вероятности банкротства организации.
Здесь представлена экономическая сущность банкротства организации, описаны методы анализа и оценки вероятности банкротства организации, а также раскрыта информационная база для проведения анализа вероятности банкротства организации.
Во второй главе проводится анализ и оценка вероятности банкротства организации на примере АО «УММ».
Здесь представлена технико-экономическая характеристика АО «УММ», проводится анализ финансового состояния АО «УММ», а также проводится оценка вероятности банкротства АО «УММ».
В третьей главе предлагаются направления улучшения финансового состояния организации с целью предупреждения банкротства.
Так, здесь даются рекомендации по улучшению финансового состояния организации, а также рассчитывается экономическая эффективность предлагаемых рекомендаций.
Теоретическая значимость бакалаврской работы состоит в изучении сущности понятия банкротства, а также в систематизации методов анализа и оценки вероятности банкротства организации.
Практическая значимость бакалаврской работы заключается в снижении вероятности банкротства объекта исследования при использовании сформулированных в третьей главе рекомендаций по предупреждению банкротства.
В первой главе бакалаврской работы рассмотрены теоретические основы анализа и предупреждения банкротства организации.
Во второй главе проведена оценка вероятности банкротства АО «УММ», основным видом деятельности которого является производство частей и принадлежностей для автотранспортных средств.
За 2017 год валюта баланса увеличилась на 12,65%, за 2018 год - на 4,89%. Внеоборотные активы за 2017 и 2018 годы снизились на 8,97% и 15,95% соответственно. При этом оборотные активы продемонстрировали рост на 25,36% и 13,79% за 2017 и 2018 годы соответственно. Наиболее существенную положительную динамику среди активов продемонстрировали такие статьи, как дебиторская задолженность (рост составил за 2017 год - 16,47%, за 2018 год - 21,06%) и запасы (рост составил за 2017 год - 28,35%, за 2018 год - 12,78%).
Что касается источников формирования имущества организации, то следует отметить рост собственного капитала. Рост составил в 2017 году - 12,36%, в 2018 году - 5,91%. Долгосрочные обязательства также продемонстрировали положительную динамику, рост составил 55,13% и 25,26% соответственно за 2017 и 2018 годы. При этом краткосрочные обязательства снизились на 0,91% и 8,54%. Среди пассивов наибольшую динамику показали долгосрочные заёмные средства, их рост составил 55,13% в 2017 году и 18,83% в 2018 году.
На конец 2018 года доля внеоборотных активов составила 23,98% в валюте баланса, доля оборотных активов - 76,02%. При этом прослеживается снижение доли внеоборотных активов за счёт снижения основных средств и соответственное увеличение доли оборотных активов за счёт роста дебиторской задолженности и запасов. Что касается структуры капитала, то на конец 2018 года доля собственного капитала составила 64,5%, доля долгосрочных обязательств - 14,83%, доля краткосрочных обязательств - 20,67%.
В результате проведения анализа финансовых результатов АО «УММ» за 2016-2018 гг. выявлено, что выручка возросла на 78813 тыс. руб. или на 33,96 %, при том что себестоимость продаж увеличилась на 65494 тыс. руб. или на 36,16 %. В результате за 2016 -2018 гг. чистая прибыль организации возросла на 5483 тыс. руб., или на 152,35 %.
Анализ финансовой устойчивости показал, что у АО «УММ» на 31.12.2018 года тип финансовой устойчивости - абсолютная, то есть организация имеет возможность покрыть собственными оборотными средствами имеющиеся запасы. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что структура источников финансирования деятельности АО «УММ» рациональна, предприятие финансово устойчиво.
Анализ ликвидности показал, что коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению на протяжении всего анализируемого периода. Коэффициент быстрой ликвидности также соответствует норме. При этом коэффициент абсолютной ликвидности, который говорит о способности компании погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, не соответствует норме и принимает крайне низкое значение.
Следует отметить, что условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется. У АО «УММ» в настоящее время недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 30 913 тыс. руб.).
Оценка вероятности банкротства по 5-факторной модели Альтмана, модели Таффлера, модели Сайфуллина-Кадыкова, модели Спрингейта показала, что у предприятия довольно низкая вероятность наступления банкротства.
В качестве рекомендации по улучшению финансового состояния и предупреждению банкротства АО «УММ» было предложено:
1. Уменьшить текущую кредиторскую задолженность организации, в том числе за счет изменения источников финансирования в пользу долгосрочных заимствований.
2. Снизить долю менее ликвидных активов (внеоборотных активов, запасов), переведя их в более ликвидные (дебиторскую задолженность, финансовые вложения и денежные средства) путем ускорения инкассации дебиторской задолженности.
Политика управления текущей дебиторской задолженностью предполагает применение следующих методов:
1) проведение сквозного анализа дебиторской задолженности компании с целью выявления проблемных долгов и оценка ее оборачиваемости;
2) установление принципов кредитной политики, которая применяется к дебиторам с целью ужесточения условий пользования кредитом;
3) оценка платежеспособности дебиторов;
4) предоставление скидок дебитором с целью ускорения оборачиваемости задолженности;
5) страхование дебиторской задолженности;
6) рефинансирование дебиторской задолженности путем применения современных финансовых инструментов (к примеру, факторинг).
Что касается структуры капитала, то в качестве рекомендации предложим перевести часть краткосрочных обязательств в долгосрочные на (20 000 тыс. руб.).
Далее была предложена наиболее оптимальная структура баланса АО «УММ.
Расчёт экономической эффективности показал, что при предлагаемой структуре баланса выполняется условие абсолютной ликвидности баланса, а также все коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям.
Это говорит о том, что АО «УММ» после внедрения данных рекомендаций будет более платёжеспособно, а значит и вероятность банкротства будет снижена.
На примере использованных ранее моделей оценки вероятности банкротства были пересчитаны показатели согласно предлагаемой структуре баланса. Полученные результаты свидетельствует о том, что разработанные рекомендации снизят еще больше вероятность банкротства компании АО «УММ».
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
