Введение 4
1 Теоретические аспекты управления инвестиционным и фондовым рисками
коммерческого банка 7
1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка 7
1.2 Содержание фондового и инвестиционного риска коммерческого
банка и влияние их на деятельность банка 13
1.3 Управление и оценка фондовым и инвестиционным риском
коммерческого банка 17
2 Анализ инвестиционного и фондового рисков коммерческого банка на
примере ПАО Сбербанк 32
2.1 Технико-экономическая характеристика ПАО Сбербанк 32
2.2 Анализ инвестиционного и фондового рисков ПАО Сбербанк 39
2.3 Оценка управления инвестиционным и фондовым рисками ПАО
Сбербанк 49
3 Мероприятия по совершенствованию инвестиционной деятельности ПАО
Сбербанк 53
3.1 Направления по снижению инвестиционного и фондового рисков
ПАО Сбербанк 53
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий 60
Заключение 63
Список используемой литературы 67
Приложения
Ситуация на российском рынке в последнее время вызывает самые разнообразные прогнозы, поскольку она чутко реагирует на различные изменения как во внутренней, так и во внешней политической и экономической конъюнктуре. В то же время фондовый рынок, являющийся спекулятивным по своей природе, предоставляет в периоды волатильности максимальные возможности для заработка, правда, связанные и с наибольшими рисками
Одним из главных элементов экономической политики России можно считать инвестиционную активность банков, которая является системой мер, определяющих объем, структуру и направления инвестирования, учитывая при этом приоритетные направления. У банков есть возможность кредитной эмиссии и использования транзакционных денежных средств. Следует отметить, что на сегодняшний день значительный инвестиционный потенциал сосредотачивается в организациях банковской системы. Инвестиционную деятельность коммерческих банков можно назвать довольно престижным направлением и, вдобавок, одним из самых доходных. Именно по данной причине компании, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся заниматься инвестиционными проектами.
Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков весьма разноплановые, вместе с тем, все они играют положительную роль в экономике. Выбор стратегии коммерческим банком в выборе формы инвестиционной деятельности определяется объемами имеющихся в их распоряжении финансовых ресурсов, а также наличием спроса на ту или иную форму инвестирования. В условиях рыночной экономики коммерческие банки не ограничиваются в реализации инвестиционной деятельности в сложившихся формах.
В то же время фондовый и инвестиционный риск постоянно присутствует на финансовых рынках. Для этого следует понимать, какие именно виды риска стоят перед участниками финансового рынка.
Существующее многообразие толкований инвестиционной деятельности и отсутствие единства в подходах коммерческих банков к ведению данной деятельности обуславливают актуальность данной темы бакалаврской работы.
Цель бакалаврской работы заключается в теоретическом исследовании инвестиционного и фондового рисков в деятельности коммерческих банков, их сущности, видов, а также анализа данных рисков на примере действующего коммерческого банка и поиска путей снижения фондового и инвестиционного рисков.
Задачи бакалаврской работы состоят в следующем:
— Изучить теоретические аспекты управления инвестиционным и фондовым рисками.
— Провести анализ инвестиционного и фондового рисков коммерческого банка на примере ПАО Сбербанк.
— Сформулировать мероприятия по совершенствованию инвестиционной деятельности ПАО Сбербанк.
Теоретической основой данного исследования послужили труды таких авторов, как Е.А. Агапитова, А.М. Ахмадеев, Ф.Н. Ахмедов, И.С. Добрякова, Ю.А. Бабичева, И.Г. Воробьева, Л.К. Шарикаева, Э.Ф. Габдуллина, Е.А. Исаева, Т.Г. Бондаренко, И.А. Киселева, С.О. Искаджян и т.д.
Объект исследования - ПАО Сбербанк.
Предмет исследования - фондовые и инвестиционные риски в ПАО Сбербанк.
Информационной базой бакалаврской работы также являются бухгалтерская отчетность ПАО Сбербанк за 2016-2018 годы и нормативно-правовые акты.
В ходе написания научно-исследовательской работы использовались такие методы исследования, как теоретический анализ, абстрагирование, синтез и другие.
Структура бакалаврской работы - введение, две главы, заключение, список литературы.
В первой главе бакалаврской работы рассмотрена теоретическая сторона инвестиционного и фондового рисков коммерческого банка, их характеристика и виды, аспекты инвестиционной деятельности коммерческого банка, рассмотрены методы и способы анализа и управления фондовыми и инвестиционными рисками.
Во второй главе проанализированы фондовый и инвестиционный риски ПАО Сбербанк и оценена вся система управления данными рисками компании в целом за анализируемый период.
В третьей главе разработаны направления для ПАО Сбербанк на основании проведенного анализа для снижения ее фондовых и инвестиционных рисков и улучшения системы управления ими, а также рассчитана экономическая эффективность предложенных мероприятий.
В заключении сформулированы основные выводы по проделанной работе.
Практическая значимость данной работы состоит в разработке рекомендаций по повышению эффективности управления инвестиционным и фондовым риском ПАО Сбербанк, которые могут быть использованы в деятельности ПАО Сбербанк и других коммерческих банках.
В настоящее время коммерческие банки ведут активную инвестиционную деятельность, не смотря на высокий уровень рисков, от данных операций. Каждая инвестиция требует определенного количества риска и для того чтобы банк взял на себя этот риск, он должен быть уверен, что его решение будет компенсировано должным образом. называется премией за риск или просто премией. Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что понятие риска занимает центральное место на фондовых рынках или и рынках инвестиций, потому что без риска не может быть прибыли. Успешные коммерческие банки-инвесторы используют на фондовых рынках стратегии управления рисками, чтобы минимизировать риск и максимизировать прибыль.
В бакалаврской работе были решены все поставленные задачи.
В первой главе бакалаврской работы рассмотрена теоретическая сторона инвестиционного и фондового рисков коммерческого банка, их характеристика и виды, аспекты инвестиционной деятельности коммерческого банка, рассмотрены методы и способы анализа и управления фондовыми и инвестиционными рисками.
Под риском в данном случае понимается вероятность того, что финансовый результат инвестиции будет иным, чем ожидалось. Риском может быть названа как частичная, так и полная потеря денежных средств. В ценные бумаги следует вкладывать только такую сумму, утрата которой не разорит и не понизит уровень жизни.
Во второй главе проанализированы фондовый и инвестиционный риски ПАО Сбербанк и оценена вся система управления данными рисками компании в целом за анализируемый период.
В ходе анализа инвестиционного и фондового рисков ПАО Сбербанк были сделаны следующие выводы:
1. ПАО Сбербанк предлагает широкий диапазон инвестиционных продуктов, таких как накопительное и инвестиционное страхование жизни, индивидуальные инвестиционные счета, паевые инвестиционные фонды, доверительное управление, структурированные продукты и т.д.
2. Инвестиционный портфель банка включает: ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков; инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи; инвестиционные ценные бумаги до погашения.
3. Активная инвестиционная деятельность ПАО Сбербанк подтверждается увеличением вложений банка в ценные бумаги. Доля вложений в ценные бумаги в общей сумме активов в течение трех лет увеличивается и составляет: в 2016 году - 10,4%, в 2017 году - 10,8%, в 2018 году - 11%.
4. Инвестиционный портфель ПАО Сбербанк состоит в большей степени из облигаций и в первую очередь используется для управления ликвидностью. Рост вложений в ценные бумаги обусловлен в первую очередь ростом в российские государственные облигации, которые в общем портфеле ценных бумаг занимают 65-66% ежегодно.
5. В след за увеличением вложений в ценные бумаги, банк увеличивает резервы на возможные потери по ним. Доля резервов увеличилась с 2,04% до 6,02%. На конец 2018 года данное значение составило 6,8%.
6. По состоянию на 31 декабря 2018 года долговые инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, не имеют обеспечения, кроме ипотечных ценных бумаг, которые обеспечены ипотечными кредитами физическим лицам и гарантией АО «ДОМ.РФ».
7. Чистые доходы от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи, показали значительный рост в 2017 году - 21757625 тыс. руб., однако в 2018 году сумма доходов по данным операциям стремительно снизилась.
8. Чистые доходы от операций с ценными бумагами, удерживаемыми для погашения, прослеживается обратная динамика: в 2017 году наблюдается значительное снижение данной статьи до убытка в размере -13596 млн. руб.
9. Банк увеличивает резервы на возможные потери по ценными бумагами, удерживаемыми для погашения в связи с ростом фондового риска по ним.
10. Основной целью управления инвестиционными и фондовыми рисками ПАО Сбербанк является обеспечение финансовой устойчивости, ограничение возможных финансовых потерь и негативного воздействия данных рисков на финансовый результат ПАО Сбербанк. ПАО Сбербанк осуществляет огромное количество мероприятий по управлению данными видами рыночных рисков, что приводит к ограничению негативного влияния данных видов рисков на деятельность банка.
В третьей главе разработаны направления для ПАО Сбербанк на основании проведенного анализа для снижения ее фондовых и инвестиционных рисков и улучшения системы управления ими, а также рассчитана экономическая эффективность предложенных мероприятий.
Среди основных направлений управления фондовым и инвестиционным рисками предложены:
1. Оптимизация структуры управления инвестиционной деятельностью;
2. Диверсификация портфеля ценных бумаг;
3. Хеджирование фондового и инвестиционного риска.
ПАО Сбербанк может использовать фьючерсный контракт, как инструмент хеджирования. Фьючерсные контракты можно использовать для хеджирования инструментов как фондового рынка, так и валютного. При средней стоимости акций в портфеле ПАО Сбербанк в размере 100 руб. за акцию и прогнозируемом снижении цены акции на один рубль, банк может сократить убытки как минимум на 211,87 млн. руб. Соответственно данная рекомендация позволит уменьшить убытки от снижения стоимости ценных бумаг, находящихся в портфеле ПАО Сбербанк, а также привлечь новых клиентов, используя данный механизм хеджирования в управлении средствами клиентов в рамках доверительного управления.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
