Технология оценки малого бизнеса обязана принимать во внимание достоверность предоставленной информации, генерируемый денежный поток, балансовую стоимость компании, нематериальные активы, скрытые обязательства, а также, в первую очередь, зависит от целей проведения оценки. Обеспечить необходимую полноту анализа способно исследование бухгалтерского баланса, финансового учета, юриспруденции и налогового законодательства.
В сфере оценки стоимости бизнеса, на сегодняшний день необходимо исследовать последующий ряд вопросов:
• уточнение принципов, доступных при формировании системы оценки стоимости организаций;
• унификация понятийного аппарата;
• выбор подходов оценки стоимости бизнеса и достижение целей для формирования оценочной деятельности;
• составление автоматизированного алгоритма, путем определения методов оценки стоимости;
• разработка и установление технологий оценки уровня конкурентоспособности организации;
• получение абсолютно полной классификации объектов и субъектов оценки стоимости организации.
Решение перечисленных концепций позволит предприятию в предельно максимальной степени удовлетворять в перспективе экономические интересы разных групп владельцев и устанавливать более подходящие стратегии развития.
В первой главе бакалаврской работы был рассмотрен основной теоретический материал в области оценки стоимости организации и методика доходным подходом.
Во второй главе была изображен анализ объекта исследования ООО «Тольятти ЭйрТрейд», а также проведена оценка стоимости предприятия.
Вид деятельности предприятия - производство, оптово-розничная торговля и оказание услуг. Предприятие реализует в г.Тольятти широкий ассортимент холодильных систем, вентиляции, инженерной системы и обслуживание кондиционеров.
На основании прямых договоров с производителями Российской федерации, зарубежных стран и стран СНГ, ООО "Тольятти ЭйрТрейд" осуществляет закуп использованных материалов.
Ассортимент продукта на предприятии составляет наиболее 100 наименований. Предприятие ООО "Тольятти ЭйрТрейд" является юридическим лицом по действующему законодательству РФ, имеет печать, самостоятельный баланс, содержащий полное название на русском языке и его местонахождение; валютные и расчетные счета, а кроме того свою эмблему и зарегистрированный товарный знак. Общество получило право юр. лица с момента регистрации в государственных органах.
Анализ ликвидности баланса показал, за весь анализируемый период, из четырех соотношений не выполняется четвертое условие, то есть ООО «Тольятти ЭйрТрейд» не способно погасить постоянные пассивы за счет труднореализуемых активов. Также в 2015 году предприятие не способно было погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов, но ситуация к 2017 году изменилась.
Следовательно, ООО «Тольятти ЭйрТрейд» является неплатежеспособным на момент составления баланса, поскольку оно не обладает достаточностью ликвидных активов, способным покрыть среднесрочные обязательства. Условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется.
За период с 2015 по 2017 год объем реализованной продукции вырос на 374 тыс. руб или на 8,36%. Но большой спад был в 2016 году и составил 825 тыс. руб., но к 2017 году ситуация наладилась.
Динамика доходов и расходов на предприятии за анализируемый период имела схожие тенденции. Однако можно отметить, что в целом темпы роста доходов ООО «Тольятти ЭйрТрейд» отстают от темпов роста расходов.
На анализируемом предприятии в период 2015-2017 гг. произошел рост капитала и резервов на 1031 тыс. руб. в 2016 году. Изменения собственного капитала за 2015-2016 гг. неоднозначны. Так же видны изменения кредиторской задолженности, в рассматриваемый период она снизилась, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Далее была проведена оценка стоимости ООО «Тольятти ЭйрТрейд» методом дисконтированных денежных потоков на 31.12.2017 года.
Предпочтение данного метода в рамках доходного подхода связан с тем, что этот метод используется в случае, если ожидаемые денежные потоки не стабильны. Более того, данный метод базируется на прогнозах формирования и развития рынка, что, в свою очередь, более подробно раскрывает вопросы, интересующие потенциальных инвесторов.
Длительность прогнозного этапа 5 лет. За будущий денежный поток в течение всего прогнозного периода приняли и рассчитали средневзвешенную величину чистой прибыли.
Затем определили безрисковую ставку и рассчитали премию за риск на предприятии. В качестве ставки дисконтирования была выбрана ставка 26,5 %, рассчитанная методом кумулятивного построения.
Следующим шагом было вычисление денежного потока в постпрогнозный период, установленный согласно методике чистых активов. И в конечном итоге рассчитали ставку дисконтирования, которую продисконтировали и получили сумму усредненной чистой прибыли.
Таким образом, стоимость ООО «Тольятти ЭйрТрейд», рассчитанная методом дисконтированных денежных потоков, составила 2 697 202 руб.
Далее в третьей главе были представлены рекомендации по совершенствованию деятельности ООО «Тольятти ЭйрТрейд» с целью повышения стоимости предприятия.
В качестве рекомендация было предложено ООО «Тольятти Эйр­Трейд» ввести концепцию управления рисками в организации и сформировать Комитет согласно управлению рисками, предназначением которого станет выступать контроль и управление рисками предприятия.
Кроме этого, применить систему Дюпона, под названием VBM- система.
Задачей VBM концепции является создать базу данных, где должны сочетаться количественные и качественные характеристики, на основе которых основывается результативность системы сбалансирования, а также происходит воздействие решений на стоимость предприятия.
При внедрении VBM концепции, одним из главных вопросов является стандартизация всех подразделений. Концепция выводит работу предприятия на довольно высокий уровень, реализовывает процессы разными способами и дает нормативной документации применяться в различных подразделениях предприятия. Однако при этом показатели будут выражаться в сравнимых единицах измерения и данные подаются согласно стандарту. Это даст возможность упростить работу планово-аналитического департамента, а также в кратковременный период сравнить эффективность деятельности предприятия. Организация на рынке станет одним целым и увеличит свою прозрачность, исходя из этого, возрастет уровень капитализации и ее привлекательность.
Благодаря функционирующей общей базе данных, VBM концепция дает возможность применять необходимую информацию в режиме реального времени. Данное превосходство увеличивает качество информации для принятия управленческих решений, ограничивает полномочия доступа информации, необходимой для работы сотрудника, открывает полный доступ к данным, а также увеличивает степень контроля в организации .
Подводя итог работы, нужно отметить, что выживают и развиваются сильнейшие предприятия, которые используют разные способы для повышения рентабельности и эффективности своей организации.

Купить