Управление финансовой устойчивости производственного предприятия

В сложившихся современных условиях рыночной экономики залогом успешной выживаемости предприятия и основой стабильности его положения на рынке выступает финансовая устойчивость, которая отражает такое состояние финансовых ресурсов организации, при котором она способна путём свободного и эффективного использования денежных средств обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
Для достоверной оценки текущего финансового состояния предприятия, принятия объективных и обоснованных управленческих, в частности финансовых, решений необходимо систематически проводить анализ текущего финансового положения субъекта хозяйствования. Только основываясь на глубоком и тщательном анализе предприятия и осуществляемой им деятельности возможно определить и предложить руководству конкретные пути оздоровления, укрепления финансовой устойчивости предприятия и повышения его деловой активности.
В данной выпускной квалификационной работе был проведён анализ финансовой устойчивости томского коммерческого предприятия ООО «XYZ» - компании, производящей полимерную упаковку для лекарственных средств и витаминов. Анализируемый период - с 2013 по 2015 гг. Основными источниками информации для проведения анализа деятельности ООО «XYZ» послужили бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, а также оборотно-сальдовая ведомость ООО «XYZ» за указанный период.
В ходе написания выпускной квалификационной работы и проведения аналитических расчётов на основании документов финансовой отчётности ООО «XYZ» было установлено фактическое положение дел на предприятии, а также установлены изменения финансового состояния и определены факторы, которые вызвали эти изменения.
В процессе работы были решены поставленные ранее задачи:
- изучены теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия;
- определено значение финансового анализа для предприятия;
- произведена оценка различных подходов к оценке финансовой устойчивости предприятия;
- проведен анализ финансовой устойчивости предприятия на основании его финансовой отчетности;
- произведён поиск путей финансового оздоровления предприятия, а также разработаны рекомендации по повышению его уровня финансовой устойчивости.
В первой главе работы были изучены теоретические основы финансового анализа предприятия, а также обоснованы важность и значимость различных показателей финансового состояния предприятия, а частности - показателей финансовой устойчивости.
Устойчивое финансовое состояние предприятия опирается на высокое качество активов, достаточную величину собственного капитала и ликвидности предприятия, высокий уровень рентабельности, учитывающий операционный и финансовый риск, стабильность доходов и на широкие возможности привлечения заёмного финансирования.
Своевременная и объективная оценка финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта даёт представление о том, в каком направлении необходимо вести работу, а также даёт возможность установить наиболее важные аспекты работы предприятия и его наиболее слабые позиции. Главной и основополагающей же целью оценки финансовой устойчивости предприятия является своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности данной организации, а также поиск резервов для оздоровления и улучшения финансового состояния предприятия.
Во второй главе данной выпускной квалификационной работы была проведена оценка финансовой устойчивости предприятия по описанным в первой главе методикам.
Проведённые расчёты позволяют увидеть динамику увеличения активов баланса за анализируемый период в 5,5 раз: с 797’187 рублей на конец 2013 г. до 4’398’446 рублей на конец 2015 г. Увеличение произошло в основном за счет роста объема запасов предприятия.
Положительно можно оценивать увеличение объема нераспределённой прибыли предприятия в 5,2 раза: с 456’015 рублей на конец 2013 г. до 2’384’207 рублей на конец 2015 г.
В то же время, на рассматриваемом предприятии были установлены значительные проблемы, касающиеся финансово-хозяйственной деятельности, пик которых пришёлся на 2014 год.
Общая динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, указывает на то, что наименьшей финансовой устойчивостью ООО «XYZ» обладало в 2014 году.
Так, например, при расчёте коэффициента финансовой зависимости была установлена тенденция к снижению, что свидетельствует о постепенном увеличении финансовой устойчивости компании. В 2013 году на каждые 1,71 рублей, вложенных в активы предприятия, приходился 1 рубль собственных средств и 0,71 рублей заёмных. В 2014 году финансовая устойчивость компании снизилась из-за прироста приобретённых в долг активов и на каждые 2,30 рублей, вложенных в активы предприятия, приходился 1 рубль собственных средств и 1,30 рублей заёмных. К концу 2015 года значение коэффициента финансовой зависимости снизилось до 1,84, что говорит о восстановление финансовой устойчивости.
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов ООО «XYZ» в 2013 году составила 58,46%, в 2014 году - 18,28%, в 2015 году - 36, 83%. Остальная часть оборотных активов была сформирован за счёт заёмных средств.
Динамика 2013-2014 гг. свидетельствует о существенном снижении финансовой устойчивости описываемого хозяйствующего субъекта, однако рост доли собственного капитала в формировании оборотных активов в 2015 году по сравнению с 2014 годом говорит о некотором ослаблении зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Расчёт обеспеченности запасов устойчивыми источниками их финансирования позволил установить, что в 2013 году значение материальных запасов превышало как сумму собственного оборотного капитала, так и сумму плановых источников их финансирования. Это свидетельствует о том, что в описываемом периоде предприятие находилось в неустойчивом, предкризисном финансовом состоянии. Фирма столкнулась со значительными финансовыми трудностями.
Однако в последующих периодах ООО «XYZ» удалось стабилизировать ситуацию и вернуть компании нормальную краткосрочную финансовую устойчивость, о чем свидетельствует превышение значения суммы материальных запасов суммы плановых источников их финансирования.
Анализ структуры бухгалтерского баланса ООО «XYZ» за период с 2013 по 2015 гг. выявил превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о сбоях в платёжной дисциплине организации перед поставщиками и подрядчиками. Кроме того, предприятие не занимается созданием резервов по сомнительным долгам, а также предстоящим расходам и платежам, что в конечном итоге отрицательно влияет на уровень его финансовой устойчивости.
В третьей главе выпускной квалификационной работы был проведён анализ факторов, отрицательно влияющих на финансовую устойчивость ООО «XYZ», и предложены мероприятия по финансовому оздоровлению организации.
Проведённый анализ позволил установить, что среди основных факторов, обуславливающих снижение уровня финансовой устойчивости ООО «XYZ» выделяются затоваривание, наличие излишнего производственного оборудования, неконтролируемое резкое расширение хозяйственной деятельности, снижение активности предприятия или полное отсутствие сбыта, наличие сомнительных или дорогих клиентов.
Так, например, было установлено, что в рассматриваемый период 2013 - 2015 гг. происходил постоянный рост запасов, сумма которых увеличилась более чем в 3 раза с 762'707 рублей на конец 2013 года до 2’300’766 рублей на конец 2015 года. Таким же существенным оказался рост кредиторской задолженности описываемого предприятия: данный показатель увеличился более чем в 6 раз с 281'171 рублей на конец 2013 года до 1’745’774 рублей на конец 2015 года. Всё это свидетельствует о значительной затоваренности ООО «XYZ».
Для выхода из сложившейся ситуации ООО «XYZ» необходимо существенно снижать объем запасов, а также пересмотреть политику поисков источников финансирования предприятия.
Еще одним обоснованием снижения уровня финансовой устойчивости ООО «XYZ» является то, что описываемое предприятие не полностью использует свои производственные мощности. Однако решением проблемы будет скорее не устранение незадействованного оборудования, а наращение производства.
Совокупность вышеупомянутых факторов существенно повлияла на сложившуюся на описываемом предприятии ситуацию и негативно отразилась на уровне его финансовой устойчивости. Для изменения сложившейся ситуации в ООО «XYZ» были предложены пути увеличения финансовой устойчивости, среди которых - грамотная организация работы по формированию запасов на предприятии, пересмотр существующих нормативов запасов на предприятии, нормирование запасов, продажа неиспользуемых запасов предприятия, даже если получение прибыли при этом невозможно, ликвидация, продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных средств предприятия, сокращение уровня непроизводственных расходов, предотвращение неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечение возврата долгов и поиск путей снижения потерь при невозврате долгов сомнительными клиентами, формирование резерва по сомнительным долгам. Помимо этого, следует рассмотреть возможность осуществления финансовых вложений краткосрочного характера из средств нераспределенной прибыли с целью получения дополнительного дохода.
Помимо прочего, в третьей главе данной выпускной квалификационной работы был проведён сравнительный анализ видов продукции, составляющих хозяйственный портфель ООО «XYZ», а также определены показатели валовой прибыли для каждого вида продукции за 2014 и 2015 гг. и установлены доли в валовой прибыли и в общем объёме продаж каждого вида продукции.
На основании данного анализа были сделаны выводы о целесообразности дальнейшего наращения производства БПЭКВ-20 и БПЭКВА-20, а также исключения БПЭКВА-30 из хозяйственного портфеля ООО «XYZ».
Таким образом, основная цель выпускной квалификационной работы была успешно достигнута - проведена оценка финансовой устойчивости ООО «XYZ», а также предложены пути финансового оздоровления предприятия и разработаны рекомендаций по повышению его уровня финансовой устойчивости.
Внедрение предложенных мероприятий и выполнение рекомендаций ООО «XYZ» будет способствовать росту финансовой устойчивости данного предприятия.


Купить