Любую компанию, которая осуществляет финансово - хозяйственную деятельность, волнует состояние рентабельности своей деятельности и ее повышение. Отсюда, важное значение играют источники финансирования деятельности. Но существует проблема привлечения ресурсов для расширения своего производства.
Обычно российские компании предпочитают использовать собственные средства. Но существует еще один способ увеличения темпов экономического роста компании - это привлечение инвестиционных ресурсов и заемного капитала.
Руководству компании необходимо понимать, благодаря каким источникам осуществляется деятельность, а в какие направления стоит вложить капитал, а иначе компания подвергает себя к финансовой неустойчивости, к снижению платёжеспособности, что в конечном итоге приведёт к возможному банкротству.
Практическая часть выпускной работы была выполнена на примере хозяйственной деятельности ООО «Химзавод».
Основным видом деятельности анализируемой компании является деятельность железнодорожного транспорта: междугородные и международные пассажирские перевозки.
В ходе выполнения работы было выявлено, что собственный капитал с каждым годом снижается. Так, в 2016 году значение составляло 15373 тыс. руб., в 2017 году 10396 тыс. руб., а в 2018 году 10342 тыс. руб. Заемный капитал в 2016 году составлял 18381 тыс. руб., в 2017 году 17675 тыс. руб., а к 2018 году показатель увеличился и составил 27059 тыс. руб. Отсюда следует, что заемный капитал превышает собственный. В среднем заемный капитал составляет 72% от всего удельного веса. В основном рост заемного капитала произошел из-за кредиторской задолженности. В собственном капитале большая часть приходится на нераспределенную прибыль.
Исходя из анализируемого периода, можно трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости имеет вид: СОС <0, КФ <0, ВИ >0. Отсюда следует, что компания ООО «Химзавод» имеет неустойчивое состояние.
Коэффициент автономии в 2016 году составлял 0,5, что и является нормативным значением, однако, с 2017 по 2018 годы коэффициент находится ниже нормы и с каждым годом уменьшается, что свидетельствует о негативной тенденции. Снижение данного коэффициента представляет собой повышение финансовой зависимости от заёмных средств.
Коэффициент финансового левериджа в 2016 году превышал нормативное значение и составлял 1,19. В 2017 данный показатель снизился на 0,56 и составил всего 0,63, но к 2018 году значение коэффициента возросло и стало составлять 2,62. Большее значение данного показателя может свидетельствовать о критическом уровне возможного риска финансовых потерь. Поскольку доля заёмных средств у организации больше, то компания, скорее всего, будет получать меньшую прибыль.
Коэффициент финансирования является обратным коэффициенту левериджа. В 2016 году значение коэффициента было ниже нормативного значения и составляло 0,84. С каждым годом данный коэффициент уменьшается, так, в 2017 году он составлял 0,59, а к 2018 году снизился еще на 0,25. Данная тенденция сильно вредит финансовой устойчивости организации.
Коэффициент финансовой устойчивости также с каждым годом падает. Так, в 2016 году значение составляло 0,45, к 2017 году показатель снизился на 0,08 и составил 0,37, а в 2018 году значение снизилось на 0,1. Отсюда следует, что финансовое положение компании является неустойчивым.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в 2016 году составлял 0,007, к 2017 году снизился на 0,001, а в 2018 году снова принял значение 0,007. Организация зависима от долгосрочного заемного капитала.
Баланс у компании не является абсолютно ликвидным, так как А1< П1, то есть у организации недостаток средств для погашения срочных обязательств на дату составления баланса.
Коэффициент текущей и быстрой ликвидности находятся в норме в каждом периоде, а значит предприятие рационально распределяет свои средства. Коэффициент абсолютной ликвидности в норме, это положительно характеризует предприятие.
Из анализа рентабельности можно увидеть, что рентабельность собственного и заемного капитала возросла. Это является положительным для компании.
После произведённого анализа были разработаны и даны рекомендации по формированию оптимальной структуры источников финансирования. Также было предложено увеличить уставный капитал за счет собственного имущества компании.
В процессе работы были предложены следующие мероприятия:
- оптимизация источников финансирования;
- разработка дополнительных видов деятельности, приносящих дополнительный доход;
- подбор эффективных для компании источников финансирования.
Подбор источников финансирования в ООО «Химзавод» нужно выявлять, опираясь на этапы:
- выбрать допустимые источники финансирования (собственные, заемные или привлеченные средства, иностранные инвестиции);
- рассмотреть привлечение государственной поддержки, как источника финансирования;
- оценить эффективность показателей источников финансирования для выявления денежного потока;
- опираться на опыт других стран.
У компании ООО «Химзавод» заемный капитал превышает собственный. Для укрепления финансовой устойчивости и достижения финансовой независимости можно рассмотреть вариант повышения собственного капитала за счет имущества самой организации, за счет дополнительных вкладов участников организации или за счет вклада нового участника.


Купить