Оценка платежеспособности предприятия и определение путей ее укрепления (на примере предприятия ООО «ВИНЭЦ»)
|
Аннотация 2
Введение 4
1 Теоретические аспекты оценки платежеспособности предприятия 6
1.1 Понятие и экономическая сущность платежеспособности предприятия 6
1.2 Методы оценки платежеспособности предприятия 11
1.3 Пути укрепления платежеспособности предприятия в современных экономических условиях 15
2 Анализ платежеспособности ООО «ВИНЭЦ» 23
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ВИНЭЦ» 23
2.2 Оценка платежеспособности ООО «ВИНЭЦ» 27
3 Пути укрепления платежеспособности ООО «ВИНЭЦ» 36
3.1 Мероприятия по укреплению платежеспособности ООО «ВИНЭЦ» 36
3.2 Оценка экономической эффективности мероприятий 44
Заключение 50
Список используемой литературы 54
Приложения 58
Введение 4
1 Теоретические аспекты оценки платежеспособности предприятия 6
1.1 Понятие и экономическая сущность платежеспособности предприятия 6
1.2 Методы оценки платежеспособности предприятия 11
1.3 Пути укрепления платежеспособности предприятия в современных экономических условиях 15
2 Анализ платежеспособности ООО «ВИНЭЦ» 23
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ВИНЭЦ» 23
2.2 Оценка платежеспособности ООО «ВИНЭЦ» 27
3 Пути укрепления платежеспособности ООО «ВИНЭЦ» 36
3.1 Мероприятия по укреплению платежеспособности ООО «ВИНЭЦ» 36
3.2 Оценка экономической эффективности мероприятий 44
Заключение 50
Список используемой литературы 54
Приложения 58
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что финансовое состояние предприятия определяет ее конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность). Оно отражает все стороны деятельности предприятия, его конечные результаты, которые интересуют не только менеджеров и весь коллектив работников самой организации, но и его собственников, кредиторов и инвесторов, поставщиков и других деловых партнеров. «Наибольшее распространение в отечественной и зарубежной экономической практике получили такие показатели, как: коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности; коэффициенты финансовой зависимости и независимости; показатели оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности; рентабельность активов, продукции, продаж и собственного капитала» [14]. «Выбор того или иного направления оценки состояния предприятия, а также конкретных методов такой оценки зависит, в первую очередь, от целей ее проведения. Кроме того, на выбор метода оказывает влияние количество и качество исходной информации, необходимой в процессе оценки. Зачастую использование передовых отечественных и зарубежных наработок в этой области невозможно в силу несовершенства технологии бухгалтерского отчета, неспособного предоставить необходимые данные в нужном разрезе» [9].
В современных условиях особое значение имеют способы анализа и оценки платежеспособности организации. Эффективность управления организацией определяется показателями платежеспособности. Это связано с тем, что стабильность в деятельности организации зависит от ее платежеспособности.
Объектом исследования является ООО «ВИНЭЦ».
Предмет исследования - платежеспособность предприятия ООО «ВИНЭЦ».
Целью работы является разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности ООО «ВИНЭЦ».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• рассмотреть теоретические основы оценки платежеспособности предприятия;
• дать общую характеристику ООО «ВИНЭЦ»;
• провести анализ финансового состояния ООО «ВИНЭЦ»;
• провести оценки платежеспособности ООО «ВИНЭЦ»;
• разработать и обосновать мероприятия по укреплению платежеспособности ООО «ВИНЭЦ».
Теоретической базой исследования являются научные труды следующих авторов: О.А. Александрова, Ю.Н. Егорова, В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимовой, А.П. Аксенова, И.Э. Берзинь, Н.Ю. Иванова, Л.Е. Басовского, Е.Н. Басовской, Н.В. Климовой, Н.А. Лытневой, Л.И. Малявкиной, Т.В. Федоровой и др.
Основными источниками информации при проведении анализа в ходе разработки проекта являлись уставные, отчётные документы и другая внутренняя информация, данные о развитии отрасли, специальные издания, периодическая печать, наблюдения за деятельностью организации ООО «ВИНЭЦ».
Методы исследования. В ходе работы использованы метод анализа, метод сравнения, метод познания и изложения, синтез, индуктивный и дедуктивный методы, диалектический метод, методы математической логики, графический метод, метод количественного анализа.
Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные в ходе исследования мероприятия могут быть применены в деятельности ООО «ВИНЭЦ».
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений.
В современных условиях особое значение имеют способы анализа и оценки платежеспособности организации. Эффективность управления организацией определяется показателями платежеспособности. Это связано с тем, что стабильность в деятельности организации зависит от ее платежеспособности.
Объектом исследования является ООО «ВИНЭЦ».
Предмет исследования - платежеспособность предприятия ООО «ВИНЭЦ».
Целью работы является разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности ООО «ВИНЭЦ».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• рассмотреть теоретические основы оценки платежеспособности предприятия;
• дать общую характеристику ООО «ВИНЭЦ»;
• провести анализ финансового состояния ООО «ВИНЭЦ»;
• провести оценки платежеспособности ООО «ВИНЭЦ»;
• разработать и обосновать мероприятия по укреплению платежеспособности ООО «ВИНЭЦ».
Теоретической базой исследования являются научные труды следующих авторов: О.А. Александрова, Ю.Н. Егорова, В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимовой, А.П. Аксенова, И.Э. Берзинь, Н.Ю. Иванова, Л.Е. Басовского, Е.Н. Басовской, Н.В. Климовой, Н.А. Лытневой, Л.И. Малявкиной, Т.В. Федоровой и др.
Основными источниками информации при проведении анализа в ходе разработки проекта являлись уставные, отчётные документы и другая внутренняя информация, данные о развитии отрасли, специальные издания, периодическая печать, наблюдения за деятельностью организации ООО «ВИНЭЦ».
Методы исследования. В ходе работы использованы метод анализа, метод сравнения, метод познания и изложения, синтез, индуктивный и дедуктивный методы, диалектический метод, методы математической логики, графический метод, метод количественного анализа.
Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные в ходе исследования мероприятия могут быть применены в деятельности ООО «ВИНЭЦ».
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений.
В ходе исследования достигнута его цель и решены поставленные задачи.
Анализ платежеспособности необходим не только руководителю - для эффективного управления и прогнозирования финансового состояния, но и кредиторам и инвесторам - чтобы определить кредитоспособность и оценить финансовую устойчивость предприятия. Таким образом, платежеспособность выступает основной характеристикой финансового состояния организации. Платежеспособность организации обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и способствует стабильному процессу производства и продажи готовой продукции организации. Ликвидностью предприятия - это, как правило, определяют наличие возможностей погашать задолженности предприятия в кротчайшие сроки. Уровень ликвидности предприятия определяется отношением объема ликвидных средств, которые находятся в пользовании предприятия (актив баланса), к сумме уже существующих задолженностей (пассив баланса). Говоря по -другому, ликвидность предприятия - это всегда показатель его финансовой стабильности. К ликвидным средствам причисляют все активы, которые возможно преобразовать в деньги и могут быть применены для оплаты долгов организации: наличные деньги, вклады на банковских счетах, всевозможные типы ценных бумаг, к тому же элементы оборотных средств, которые реально быстро реализовать.
ООО «ВИНЭЦ» - предприятие, выполняющее исследования и разработки в области естественных и технических наук. По итогам проведенной во второй главе работы оценки платежеспособности можно сделать следующие выводы:
• коэффициенты ликвидности превышают нормативные значения. Предприятие снижает краткосрочные обязательства, увеличивая денежные средства. Однако за исследуемый период понимается значение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,91 до 0,39. Данный коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами. Понижение коэффициента, прежде всего, связано, с отрицательной динамикой денежных средств предприятия. При этом, существенно возрастает сумма дебиторской задолженности, темп ее роста за исследуемый период 221,72%.
• при этом, трехкомпонентный критерий финансовой устойчивости ООО «ВИНЭЦ» находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, что благоприятно характеризует его состояние.
• за исследуемый период наблюдается повышение коэффициента восстановления платежеспособности ООО «ВИНЭЦ». Однако на конец 2016 года данный показатель составляет 0,18, что свидетельствует о том, что предприятие не располагает ресурсами для восстановления своей платежеспособности в течение 6-ти месяцев.
• условия абсолютной ликвидности баланса ООО «ВИНЭЦ не соответствуют нормативным значениям. Из соотношений выполнение которых необходимо для признания баланса абсолютно ликвидным, выполняются только три, следовательно баланс нельзя признать ликвидным.
• результаты расчетов коэффициента утраты платежеспособности показатели, что ООО «ВИНЭЦ» может потерять свою платежеспособность в течении 3-х месяцев, поскольку на конец 2016 года значение данного коэффициента составило 0,17.
• величина чистого оборотного капитала за весь исследуемый период более нуля, что свидетельствует о том, что ООО «ВИНЭЦ» не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Однако, значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.
• платежеспособности предприятия тесно связано с кредитоспособностью. Погашение обязательств с помощью постоянных и медленно реализуемых активов приводит к снижению производственной мощности ООО «ВИНЭЦ», а, следовательно, и понижению финансовой устойчивости ООО «ВИНЭЦ» в долгосрочной перспективе.
Основными направлениями повышения ликвидности ООО «ВИНЭЦ» являются снижение сумм дебиторской задолженности, которые за исследуемый период существенно повысились, снизив показатели абсолютной ликвидности.
То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на низком уровне, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что на предприятии не достаточно хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет 476,33 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит медленными темпами.
Одним из показателей финансовой устойчивости российской компании является наличие дебиторской задолженности. Это долг сторонних контрагентов компании, возникший в результате поставки товара, выполнения работ или оказания услуги с отсрочкой платежа. Перенос оплаты по договору может осуществляться на следующий финансовый период. С точки зрения бухгалтерского учета, дебиторская задолженность является экономической выгодой в виде оборотного актива компании. Дебиторский долг находит свое отражение в бухгалтерском балансе организации и представляет собой дебетовое сальдо счетов, отражающих взаимодействия с поставщиками, покупателями, персоналом, государством и прочими контрагентами.
Несмотря на то, что дебиторский долг является активом компании, наличие больших сумм непогашенного долга контрагентов связано с определенным риском, в связи с тем, что у компаний-партнеров не всегда есть возможность погасить задолженность в установленные договором сроки. Тем не менее, задолженность дебитора как актив может принести экономическую выгоду организации, даже если есть сомнения в ее скором погашении. Это возможно благодаря такому финансовому инструменту как факторинг. Источниками оказания этой услуги выступают банковские организации и компании, которые являются факторами. Суть факторинга заключается в том, что компания-фактор осуществляет финансирование дебиторского долга, предоставляя средства на закупки или кредитуя контрагентов.
Факторинг также будет полезен организациям, стремящимся привлечь в компанию значительного объема кредитных средств, для получения которых требуется большой залог.
Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся на ООО «ВИНЭЦ» суммы дебиторской задолженности, которая на конец 2016 года составляет 23396 тыс. руб., а также суммы денежных средств в размере 6013 тыс. руб.
Сумма уступаемого денежного требования определялась исходя из дебиторской задолженности на 01.01.2017 по ООО «ВИНЭЦ». Были взяты задолженности с высокой степенью риска (сроком свыше 30 дней - 3596,79 тыс. руб.). Полученные в результате договора факторинга, высвобожденные денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности организациям по договору.
Коэффициенты ликвидности предприятия, с помощью внедрения предложенных мероприятий существенно повысились. Так, прогнозируемое значение коэффициента общей ликвидности составит 2,52%, а коэффициента абсолютной ликвидности - 0,52%. Таким образом, можно сделать вывод, что при условии применения предложенных мероприятий, платежеспособность ООО «ВИНЭЦ» повыситься, в связи с чем, они являются обоснованными и экономически эффективными. Анализ ликвидности и платежеспособности - это важное звено хорошо спланированного финансового менеджмента на любом предприятии. Затруднения с ликвидностью могут иметь очень тяжелые последствия для компании, включая банкротство. Для того чтобы повысить ликвидность и платежеспособность предприятия, прежде всего, необходимо своевременно анализировать финансовую деятельность предприятия.
Анализ платежеспособности необходим не только руководителю - для эффективного управления и прогнозирования финансового состояния, но и кредиторам и инвесторам - чтобы определить кредитоспособность и оценить финансовую устойчивость предприятия. Таким образом, платежеспособность выступает основной характеристикой финансового состояния организации. Платежеспособность организации обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и способствует стабильному процессу производства и продажи готовой продукции организации. Ликвидностью предприятия - это, как правило, определяют наличие возможностей погашать задолженности предприятия в кротчайшие сроки. Уровень ликвидности предприятия определяется отношением объема ликвидных средств, которые находятся в пользовании предприятия (актив баланса), к сумме уже существующих задолженностей (пассив баланса). Говоря по -другому, ликвидность предприятия - это всегда показатель его финансовой стабильности. К ликвидным средствам причисляют все активы, которые возможно преобразовать в деньги и могут быть применены для оплаты долгов организации: наличные деньги, вклады на банковских счетах, всевозможные типы ценных бумаг, к тому же элементы оборотных средств, которые реально быстро реализовать.
ООО «ВИНЭЦ» - предприятие, выполняющее исследования и разработки в области естественных и технических наук. По итогам проведенной во второй главе работы оценки платежеспособности можно сделать следующие выводы:
• коэффициенты ликвидности превышают нормативные значения. Предприятие снижает краткосрочные обязательства, увеличивая денежные средства. Однако за исследуемый период понимается значение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,91 до 0,39. Данный коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами. Понижение коэффициента, прежде всего, связано, с отрицательной динамикой денежных средств предприятия. При этом, существенно возрастает сумма дебиторской задолженности, темп ее роста за исследуемый период 221,72%.
• при этом, трехкомпонентный критерий финансовой устойчивости ООО «ВИНЭЦ» находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, что благоприятно характеризует его состояние.
• за исследуемый период наблюдается повышение коэффициента восстановления платежеспособности ООО «ВИНЭЦ». Однако на конец 2016 года данный показатель составляет 0,18, что свидетельствует о том, что предприятие не располагает ресурсами для восстановления своей платежеспособности в течение 6-ти месяцев.
• условия абсолютной ликвидности баланса ООО «ВИНЭЦ не соответствуют нормативным значениям. Из соотношений выполнение которых необходимо для признания баланса абсолютно ликвидным, выполняются только три, следовательно баланс нельзя признать ликвидным.
• результаты расчетов коэффициента утраты платежеспособности показатели, что ООО «ВИНЭЦ» может потерять свою платежеспособность в течении 3-х месяцев, поскольку на конец 2016 года значение данного коэффициента составило 0,17.
• величина чистого оборотного капитала за весь исследуемый период более нуля, что свидетельствует о том, что ООО «ВИНЭЦ» не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Однако, значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.
• платежеспособности предприятия тесно связано с кредитоспособностью. Погашение обязательств с помощью постоянных и медленно реализуемых активов приводит к снижению производственной мощности ООО «ВИНЭЦ», а, следовательно, и понижению финансовой устойчивости ООО «ВИНЭЦ» в долгосрочной перспективе.
Основными направлениями повышения ликвидности ООО «ВИНЭЦ» являются снижение сумм дебиторской задолженности, которые за исследуемый период существенно повысились, снизив показатели абсолютной ликвидности.
То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на низком уровне, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что на предприятии не достаточно хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет 476,33 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит медленными темпами.
Одним из показателей финансовой устойчивости российской компании является наличие дебиторской задолженности. Это долг сторонних контрагентов компании, возникший в результате поставки товара, выполнения работ или оказания услуги с отсрочкой платежа. Перенос оплаты по договору может осуществляться на следующий финансовый период. С точки зрения бухгалтерского учета, дебиторская задолженность является экономической выгодой в виде оборотного актива компании. Дебиторский долг находит свое отражение в бухгалтерском балансе организации и представляет собой дебетовое сальдо счетов, отражающих взаимодействия с поставщиками, покупателями, персоналом, государством и прочими контрагентами.
Несмотря на то, что дебиторский долг является активом компании, наличие больших сумм непогашенного долга контрагентов связано с определенным риском, в связи с тем, что у компаний-партнеров не всегда есть возможность погасить задолженность в установленные договором сроки. Тем не менее, задолженность дебитора как актив может принести экономическую выгоду организации, даже если есть сомнения в ее скором погашении. Это возможно благодаря такому финансовому инструменту как факторинг. Источниками оказания этой услуги выступают банковские организации и компании, которые являются факторами. Суть факторинга заключается в том, что компания-фактор осуществляет финансирование дебиторского долга, предоставляя средства на закупки или кредитуя контрагентов.
Факторинг также будет полезен организациям, стремящимся привлечь в компанию значительного объема кредитных средств, для получения которых требуется большой залог.
Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся на ООО «ВИНЭЦ» суммы дебиторской задолженности, которая на конец 2016 года составляет 23396 тыс. руб., а также суммы денежных средств в размере 6013 тыс. руб.
Сумма уступаемого денежного требования определялась исходя из дебиторской задолженности на 01.01.2017 по ООО «ВИНЭЦ». Были взяты задолженности с высокой степенью риска (сроком свыше 30 дней - 3596,79 тыс. руб.). Полученные в результате договора факторинга, высвобожденные денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности организациям по договору.
Коэффициенты ликвидности предприятия, с помощью внедрения предложенных мероприятий существенно повысились. Так, прогнозируемое значение коэффициента общей ликвидности составит 2,52%, а коэффициента абсолютной ликвидности - 0,52%. Таким образом, можно сделать вывод, что при условии применения предложенных мероприятий, платежеспособность ООО «ВИНЭЦ» повыситься, в связи с чем, они являются обоснованными и экономически эффективными. Анализ ликвидности и платежеспособности - это важное звено хорошо спланированного финансового менеджмента на любом предприятии. Затруднения с ликвидностью могут иметь очень тяжелые последствия для компании, включая банкротство. Для того чтобы повысить ликвидность и платежеспособность предприятия, прежде всего, необходимо своевременно анализировать финансовую деятельность предприятия.
