Анализ финансовых рисков предприятия выступает одним из ключевых элементов обеспечения экономической безопасности и финансовой устойчивости деятельности предприятий.
Финансовый риск деятельности предприятия - это вероятность наступления неблагоприятного события, в результате которого возможна утрата дохода или финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия. Финансовый анализ является основой системы своевременного выявления финансовых рисков, он должен проводиться в динамике и в разрезе ключевых показателей.
Анализ финансовых рисков ПАО «Детский мир» позволил сделать вывод, что деятельность предприятия подвержена валютному риску, кредитному риску, процентному риску, риску финансовой устойчивости, ликвидности.
Компания подвержена значительным валютным рискам в связи с большими объемами закупки товаров в иностранной валюте (Доллары США, Евро). Чувствительность компании к валютному риску контролируется в рамках установленных процедур с использованием форвардных валютных контрактов.
Процентный риск в течение анализируемого периода был для ПАО «Детский Мир» незначителен. Компания использует кредиты с фиксированными ставками. Однако данный риск может негативно отразиться в будущем с учетом изменения экономической ситуации.
Кредитный риск проявляется на предприятии в выданных компанией займах, торговой и прочей дебиторской задолженностью, а также в денежных средствах, размещенных на текущих счета и депозитах банковских учреждений. В течение трех лет дебиторская задолженность ПАО «Детский Мир» увеличилась на 1595811 т. р. или на 17,9%. По мнению руководства компании, рост дебиторской задолженности не подвержен существенному кредитному риску, так как все дебиторы являются крупнейшими поставщиками предприятия.
В результате анализа риска ликвидности выявлено, что в настоящее время организация не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов, так как наблюдается их недостаток в размере 42912494 т. р. Так же организации не хватает быстрореализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств в размере 4644453 т. р. Также наблюдается несоответствие всех коэффициентов ликвидности установленным нормам в течение трех лет. Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2021 г. составляет 1,1 при нормативном значении не ниже 1,8. Коэффициент быстрой ликвидности за три анализируемых года улучшил значение на 0,01, его значение на конец 2021 г. - 0,23. Коэффициент абсолютной ликвидности на 2021 г. составляет 0,06. Одной из причин низкой ликвидности предприятия является высокая доля запасов предприятия 63,5% и их низкая оборачиваемость.
Результаты оценки риска потери финансовой устойчивости ПАО «Детский Мир» показали, что все показатели финансовой устойчивости имеют неудовлетворительные значения. Полученные результаты свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации, вызванного высокой зависимостью предприятия от заемных источников финансирования и низкой долей быстроликвидных активов.
В заключении анализа финансовых рисков предприятия ПАО «Детский Мир» проведена оценка риска банкротства предприятия с помощью модели прогнозирования банкротства С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Результаты оценки определили вероятность банкротства ПАО «Детский Мир» в ближайшем будущем как минимальную.
Следовательно, можно сделать вывод, что в течение анализируемого периода на деятельность предприятия ПАО «Детский Мир» наиболее существенное влияние оказывали риск ликвидности и риск потери финансовой устойчивости.
Для снижения влияния данных рисков в третьем разделе предприятию рекомендуется провести следующие мероприятия:
• осуществить оптимизацию структуры капитала путем роста доли собственного капитала за счет нераспределенной прибыли и снижения заемных краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств.
• разработать механизм управления запасами и внедрить программный продукт по управлению запасами на предприятии.
Изменение структуры капитала позволит снизить зависимость предприятия от заемных средств, что выражается в улучшении значений основных коэффициентов финансовой устойчивости. Коэффициент автономии повысится до 0,4 относительно 0,07 в 2021 г., коэффициент финансового левериджа улучшиться до 1,5 относительно 12,95 в 2021г.
Эффективное управление запасами, а также использование программного продукта «Бизнес.ру» позволит снизить объемы товарных запасов на 15% до 7928706 т. р. Высвобожденные средства будут направлены частично в дебиторскую задолженность, частично в денежные средства, что значительно улучшит все показатели ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности составит - 1,62, коэффициент быстрой ликвидности - 0,5, коэффициент абсолютной ликвидности - 0,2.
Следовательно, предложенные в бакалаврской работе мероприятия по снижению финансовых рисков существенно снизили влияние на деятельность предприятия риска потери финансовой устойчивости и ликвидности, что подтверждает их экономическую эффективность.

Купить