Процесс осуществления инвестиционной деятельности определяет уровень развития и конкурентные преимущества компании, влияет ее финансовые показатели. При этом основная цель реализации инвестиционной деятельности компании определяется созданием более оптимальных условий для осуществления вложений собственного и заемного капитала в объекты деятельности, позволяющие обеспечить рост доходов на вложенный капитал, расширение экономической деятельности компании, создание оптимальных условий в достижении лучших позиций на рынке.
В качестве объекта исследования в бакалаврской работе выступила экономическая деятельность компании нефтяного сервиса ООО «Специализированное тампонажное управление» (ООО «СТУ»).
Анализ основных экономических показателей деятельности компании показал, что объем выручки сократился на 19,69 % по сравнению с базовым значением. Величина себестоимости оказанных услуг снизилась на 28,22 %.
Показатель чистой прибыли имел положительное значение. В 2018 г. наблюдался убыток, собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности, сократились.
Показатели эффективности использования ресурсного потенциала за анализируемый период времени сократились. Фондоотдача снизилась на 30,05 %, материалоотдача - на 4,47 %, производительность труда - на 12,90 %.
Анализ финансовых показателей ООО «СТУ» за анализируемый период показал, что баланс компании не является абсолютно ликвидным, коэффициенты ликвидности не соответствуют своим нормативным значениям, наблюдается допустимо неустойчивое финансовое состояние компании, что негативно отражается на финансовом положении ООО «СТУ».
В результате повышения показателей прибыли по сравнению с 2018 г., наблюдается рост показателей рентабельности, поэтому деятельность компании ООО «СТУ» за рассматриваемый период следует признать эффективной.
Анализ эффективности инвестиционной деятельности проводился в шесть этапов, согласно методике И.А. Бланка.
На первом этапе проведен анализ эффективности использования основного и оборотного капитала, который показал, что общая стоимость основного капитала за 2017-2019 гг. компании выросла на 14,82 %, в основном, за счет роста стоимости машин и оборудования, на долю которых приходится наибольший удельный вес в структуре основного капитала.
Доля активной части основных средств компании за 2017-2019 гг. увеличилась на 10,76 %, что оценивается положительно в работе компании.
Техническое состояние основного капитала компании за анализируемый период улучшилось. Коэффициент обновления вырос на 716,67 %. Коэффициент выбытия сократился на 21,62 %. Коэффициент технической годности увеличился на 12,93 %.
Анализ частных показателей эффективности использования оборотного капитала компании, позволил сделать вывод об ухудшении использования оборотного капитала. Так, показатель длительности одного оборота оборотного вырос на 5,04, значение коэффициента загрузки оборотного капитала выросло на 0,01.
На следующем этапе анализа инвестиционной деятельности проведен анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.
На начало рассматриваемого периода в финансировании инвестиционной деятельности, в основном, использовался собственный капитал (45,62 %) и заемный капитал долгосрочного характера (31,82 %).
На конец рассматриваемого периода финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось за счет собственного капитала (42,87 %) и заемных средств краткосрочного характера (52,38 %).
Коэффициентный анализ показателей финансирования инвестиционной деятельности показал, что практически все показатели не соответствуют критериальным значениям и наблюдается отрицательная динамика.
На следующем этапе анализа инвестиционной деятельности проведен анализ показателей деловой активности компании, который показал, что, в основном, показатели имеют отрицательную динамику, за исключением оборачиваемости дебиторской задолженности (выросла на 0,77), срока оборачиваемости кредиторской задолженности (вырос на 53,03). Общая оборачиваемость активов за трехлетний период снизилась на 0,32, что подтверждает факт снижения прибыльности компании.
На следующем этапе анализа эффективности инвестиционной деятельности ООО «СТУ» проведен анализ прибыльности и рентабельности компании.
Так, показатель валовой прибыли за рассматриваемый период сократился на 28,22 %. Прибыль до налогообложения сократилась на 88,22 %. Конечный финансовый результат деятельности компании вырос на 164,74 %, что положительно характеризует финансовую деятельность.
Расчет показателей рентабельности позволил сделать выводы, что эффективность деятельности компании за трехлетний период имеет, в основном, положительную динамику, наблюдается рост показателей рентабельности, за исключением рентабельности продаж, которая за анализируемый период сократилась на 2,22 %, но за отчетный год она выросла на 7,08 %.
На следующем этапе анализа инвестиционной деятельности проведен анализ обобщающих показателей. Так, приток денежных средств от инвестиционной деятельности за анализируемый период вырос на 91,20 %.
Сальдо денежного потока имеет отрицательную величину, что характеризует развитие компании, значительные инвестиции, которые направляются во внеоборотные активы по четырем направлениям: вложение в машины, оборудование, прочие сооружения и транспортные средства.
Компания использует активную инвестиционную политику, величина инвестиций за рассматриваемый период выросла на 61,15 %.
Показатель эффективности инвестиционной деятельности (величина чистой прибыли на рубль инвестиций) в целом по ООО «СТУ» за анализируемый период вырос на 64,28 %, в том числе за последний год - на 0,25 тыс. р. Однако следует отметить, что показатель имеет очень низкие значения. Например, в 2019 г. величина чистой прибыли на рубль вложенного капитала составила 0,04 тыс. р.
Следовательно, технология управления инвестициями в ООО «СТУ» отличается крайне неравномерным характером. Направления инвестиционной деятельности не обеспечивают повышения показателей эффективности использования основного и оборотного капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «СТУ».
Поэтому на завершающем этапе анализа инвестиционной деятельности проведен проектный анализ, результаты которого позволят в целом обосновать совершенствование инвестиционной деятельности в ООО «СТУ» на основе разработки инвестиционного проекта.
В этой связи нужно осуществить реализацию инвестиционного проекта по модернизации оборудования за счет частичной продажи имеющегося оборудования и собственных средств на общую сумму 11 114 тыс. р. (с учетом доставки и монтажа).
Реализация инвестиционного проекта будет позволит улучшить использование ресурсного потенциала. Величина выручки вырастет на 18,01 %, фондоотдачи на 6,69 %, материалоотдачи на 0,44 %, производительности труда на 16,57 %.
В результате внедрения инвестиционного проекта по модернизации оборудования показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «СТУ» улучшились.
Рост коэффициента восстановления платежеспособности составил 0,423. Его значение демонстрирует возможность восстановления платежеспособности в ближайшем периоде времени.
Показатель финансовой устойчивости компании вырос на 0,47, показатель соотношения собственных и заемных средств вырос на 0,04, показатель финансовой зависимости сократился на 0,06.
Показатель эффективности инвестиционной деятельности (величина чистой прибыли на рубль инвестиций) в целом по ООО «СТУ» в результате реализации инвестиционного проекта вырос на 2,47 тыс. р.
Наблюдается существенный рост рентабельности оборотного капитала - на 16,8 %, рентабельности собственного капитала - на 15,62 %, рентабельности производственных фондов - на 12,42 %.
Следовательно, в результате реализации инвестиционного проекта, который направлен на повышение эффективности инвестиционной деятельности, показатели эффективности использования производственных ресурсов, финансовые показатели деятельности компании увеличились, что демонстрирует положительное влияние не только на уровень платежеспособности и финансовой устойчивости компании, но результативности ее деятельности.


Купить