В виду нынешней нестабильности экономики у руководителей действующих предприятий в России поднимается уровень ответственности за результаты операционной деятельности, а также за приемлемое финансирование этой деятельности, тем самым создавая организацию в виде экосистемы более рентабельным и конкурентоспособным на фоне нынешней ситуации в стране.
Проблема рационального и правильного структурирования источников финансирования организации до сих пор остаётся актуальной. Большинство предприятий не придают этому моменту должного значения, таким образом, упуская множество возможностей профинансировать деятельность более выгодным образом. Тем самым предприятие подвергает себя к финансовой не устойчивости, к снижению платёжеспособности, что в конечном итоге приведёт к возможному банкротству.
Как правило, финансирование организации осуществляется с помощью капитала, который подразделяется в свою очередь на собственный и заёмный капитал. Собственный капитал включает в себя уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, а также нераспределённую прибыль, либо, если предприятие работает убыточно, нераспределённый убыток. Заёмный капитал, в свою очередь, представляет собой приобретённые банковские ссуды и кредиты, счета к оплате, начисленная к уплате оплата труда работников и сотрудников и т.д.
Практическая часть выпускной работы была выполнена на примере хозяйственной деятельности ООО «ФРОСТ».
Основными видами деятельности анализируемого предприятия являются:
• производство теплообменных устройств;
• производство оборудования для кондиционирования воздуха
• промышленного холодильного и морозильного оборудования;
- производство оборудования для фильтрования и очистки газов.
В ходе выполнения работы было выявлено, что краткосрочные обязательства увеличились на 7,5% относительно предыдущего да. Собственный капитал показал рост всего на 0,21%.
Раздел внеоборотных активов увеличился 39,44% относительно 2017 года. Оборотные активы показали спад на 9,8%.
Рентабельность продаж находится в нисходящей тенденции, и она была равна 19,5%. В 2017 году данный показатель рентабельности составил 14,8%. В 2018 году уровень рентабельности снизился до 4,06%, что на 72,6% ниже относительно предыдущего года. Связано это с тем, что темп роста расходов опережает темпы роста выручки в 2017 и 2018 годах.
Аналогичная ситуация с рентабельностью производства. В 2016 году данный показатель был на уровне 24,2%, но к 2017 году снизился до 17,4% и в итоге составил всего 4,23%. Такое резкое снижение данного показателя может обосновываться ростом себестоимости продаж.
Уставный капитал на протяжении анализируемого периода оставался неизменным и составлял 10 тыс. руб. с 2016 по 2018 годы. Сумма нераспределённой прибыли в течение всего периода находится в восходящей тенденции. В 2016 году величина данного показателя составляла 81852 тыс. руб., а в 2017 году его сумма увеличилась до отметки 124695 тыс. руб., что на 52,3% выше относительно предыдущего года. В 2018 году данный показатель продолжал незначительный рост до отметки 124963 тыс. руб. Изменение составило всего 0,21%. Точнее можно сказать, что суммарная величина нераспределённой прибыли в период с 2017 по 2018 год находится в стагнации.
В целом, третий раздел пассивов баланса, а конкретнее, капитал и резервы, изменялся под влиянием лишь одного фактора - изменение нераспределённой прибыли. В 2016 году сумма раздела составляла 81862 тыс. руб. В 2017 году данный показатель составил 124705 тыс. руб., что выше на 52,3% относительно предыдущего года. В 2018 году величина раздела аналогично находится боковой тенденции или в стагнации и составляет всего 124973 тыс. руб.
Также было выявлено, что на 2018 год организации не хватает собственных оборотных средств для обеспечения общей величины запасов. Аналогичная ситуация с функционирующим капиталом и общей величиной источников финансирования. Проведённые расчёты дали возможность установить, что данное предприятие находится в кризисном положении. В 2016 году предприятие позволяло обеспечивать свои запасы за счёт собственных оборотных средств, однако, к 2018 году организация покрывает все запасы за счёт краткосрочных займов и кредитов. Очевидно, это негативная тенденция.
Организации требуется пополнить собственный капитал для улучшения финансовой устойчивости, а также, увеличить величину собственных оборотных средств.
В процессе работы были предложены следующие мероприятия по структуризации источников финансирования:
• Продажа части имущества, а в частности, оборотных активов, для погашения текущих обязательств, тем самым, снижая долю краткосрочных заёмных ресурсов в совокупном капитале.
• Привлечение долгосрочных заёмных средств для погашения краткосрочной задолженности и пересмотр кредитной политики в сторону долгосрочного кредитования.
• Накопление оборотных средств за счёт полученной прибыли от производственно-хозяйственной деятельности, тем самым, увеличивая объём собственного капитала и общей величины источников финансирования.
Проанализировав все варианты оптимизации структуры источников финансирования, был принят третий вариант, так как его использование наиболее эффективно отразилось на укреплении финансовой устойчивости и улучшении структуры капитала.
В третьем варианте наращивание оборотных активов за счёт увеличения прибыли в связи с достигнутой отдачей нового имущества. Позволило увеличить величину собственных оборотных средств, что укрепляет финансовую устойчивость организации, и часть имущества будут обеспечиваться большей долей собственного капитала. Также, наблюдается рост коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,10, в итоге, он составляет 0,36. Коэффициент покрытия обязательства аналогично показывает рост и составляет 1,57. Таким образом, величина данного коэффициента достигает оптимального нормативного значения, что свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств снижается, это значит, что в совокупных источниках финансирования доля собственных увеличивается по сравнению с долей привлечённых.

Купить