Результатом бакалаврской работы является изучение теоретических и практических аспектов анализа финансовой устойчивости на примере организации ООО «Торговый дом «ВЛ».
Проведенный теоретический анализ понятия «финансовая устойчивость» позволил выявить следующие сущностные характеристики: качественная и количественная оценка деятельности организации, зависимость от результатов деятельности, наличие совокупности показателей, характеризующих состояние имущества организации, источников его формирования, эффективности использования, зависимость от влияния внешних и внутренних факторов. Основываясь на результатах проведенного анализа, финансовую устойчивость предложено определять как аналитическую интерпретацию экономической категории, которая характеризует финансово-экономическое состояние организации по совокупности взаимообусловленных и взаимосвязанных показателей, значения которых зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости капитала, финансовой активности, зависимости от заемных средств, баланса собственного и заемного капитала в условиях неопределенной среды и допустимого уровня рисков.
Методика анализа финансовой устойчивости организации основана на разработках С.И. Крылова, и включает в себя следующие этапы. Первый этап направлен на анализ собственного, заемного капитала. Второй этап включает в себя расчет и анализ степени обеспеченности запасов источниками их формирования. В соответствии со степенью обеспеченности запасов источниками их формирования организации присваивается один из типов финансовой устойчивости (абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, относительная устойчивость и кризисное состояние). Третий этап дополняет анализ расчетом относительных показателей финансовой устойчивости через совокупность коэффициентов (всего в работе выделено 9 коэффициентов).
Анализ финансовой устойчивости проведён на примере организации «Торговый дом «ВЛ» (с 2017-2019 гг.). В результате анализа деятельности организации за 2017-2019 гг. определено, что происходит снижение эффективности деятельности в период с 2018-2019 гг., несмотря на увеличение выручки за рассматриваемый период на 6362,00 т. р. Происходит снижение объема чистой прибыли на 363,00 т. р., происходит снижение показателей рентабельности (рентабельность продаж снизилась на 5,15%, рентабельность производства на 6,15%).
Проведенный анализ финансовой устойчивости организации свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии по итогам 2019 г. Анализ структуры капитала позволил сделать вывод о снижении доли собственных средств (в 2019 г. доли собственного и заемного капитала составили: 42,29% собственный капитал и, соответственно, 57,71% - заемный). Соотношение темпов роста собственного и общего капитала представлено в 2019 г. следующим образом ТРск < ТРк (63,07% < 108,43%), что указывает на снижение финансовой устойчивости. На основании оценки финансовой устойчивости ООО «Торговый дом «ВЛ» по абсолютным показателям сделан вывод о неустойчивом финансовом состоянии, поскольку трехкомпонентный показатель составил комбинацию {0; 0; 1}, что свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств, возникновении необходимости в привлечении дополнительных источников финансирования. Финансовое состояние ухудшается с 2018 г. Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости позволил констатировать, что большинство коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Торговый дом «ВЛ» не соответствуют нормативному значению, некоторые из них имеют отрицательную динамику, что указывает на определенные проблемы, связанные с финансированием деятельности. Негативные изменения, которые произошли в период 2018¬2019 гг. обусловили ухудшение финансовой устойчивости рассматриваемой организации. По результатам анализа выделены следующие проблемы: снижение прибыли от продаж и чистой прибыли, снижение показателей рентабельности продаж и производства, снижение показателей рентабельности активов и собственного капитала, увеличение заемных средств в структуре капитала, использование в структуре заемного капитала только краткосрочных обязательств. Также отмечено снижение за 2017-2019 гг. показателя оборачиваемости активов, обусловленное увеличением запасов, денежных средств и денежных эквивалентов, а также возникновением дебиторской задолженности.
Для решения проблем предложены мероприятия по укреплению финансовой устойчивости организации ООО «Торговый дом «ВЛ»:
1. Управление оборотными средствами организации, в частности управление запасами организации через нормирование запасов и ликвидации сверхнормативной части.
2. Управление дебиторской задолженностью посредством внедрения регламента работы с просроченной дебиторской задолженностью и штрафных санкций за нарушение платежной дисциплины контрагентами.
3. Управление краткосрочными обязательствами посредством внедрения системы контроля за заемными средствами и кредиторской задолженностью и их последующая реструктуризация.
В результате управления оборотными средствами организации посредством управления запасами за счет внедрения нормирования позволят установить нормативы на запасы, хранящиеся на складах организации (установлен норматив запасов в размере 407,82 т. р.), а сверхнормативные запасы реализовать (реализация позволит получить дополнительную выручку в размере 143,47 т. р.). Управление дебиторской задолженностью позволит взыскать просрочку с должников с пени в размере 76,30 т. р. А мероприятия по управлению краткосрочными обязательствами позволили сократить краткосрочные заемные средства с 400,00 т. р. до 150,00 т. р., краткосрочную кредиторскую задолженность с 446,00 т. р. до 95,00 т. р.
По результатам расчета эффективности реализации мероприятий получено увеличение выручки на 143,47 т. р. (+0,87%), увеличение прибыли до налогообложения на 54,46 т. р. (+7,11%), чистой прибыли на 46,37 т. р. (+7,60%). Прибыль от продаж снижается на 15,77 т. р. (-1,62%), что обусловлено возникновением коммерческих расходов в размере 23,51 т. р. Рассчитаны показатели финансовой устойчивости после внедрения мероприятий, на основании которых сделан вывод об улучшении финансового состояния. В связи со списанием дебиторской задолженности, реструктуризацией краткосрочных обязательств, а также увеличением чистой прибыли, в структуре капитала доля собственного капитала составляет 53,03%, а доля заемного - 46,97%. Оборачиваемость активов увеличивается на 0,52 п., так, после внедрения мероприятий на один рубль собственных средств приходится 12,29 руб. выручки. Анализ трехкомпонентного показателя показывает, что организация в прогнозном периоде финансово устойчива, трехкомпонентный показатель составил комбинацию {1; 1; 1}. На основании данных расчета относительных показателей финансовой устойчивости сделан вывод, что все значения коэффициентов, отражающие финансовую устойчивость ООО «Торговый дом «ВЛ» в прогнозном периоде, находятся в границах норматива, и свидетельствуют об улучшении финансового состояния организации.


Купить