Помощь студентам в учебе
Анализ и оценка финансового состояния предприятий автомобильной промышленности
|
Введение 4
1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия 10
1.1. Понятие и значение анализа и оценки финансового состояния предприятия 10
1.2 Основные показатели финансового анализа 18
1.3 Бухгалтерская отчетность как основа финансового анализа 34
2 Финансовый анализ предприятий автомобильной промышленности 42
2.1 Анализ финансового состояния ЗАО «Рено Россия» 42
2.2 Анализ финансового состояния АО «АВТОВАЗ» 57
2.3 Анализ финансового состояния ПАО «КАМАЗ» 72
3 Теоретические и практические аспекты усовершенствования анализа и
оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности 88
3.1 Пути совершенствования анализа и оценки финансового состояния
предприятий автомобильной промышленности 88
3.2 Практическое применение методов совершенствования анализа и
оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности 96
3.3 Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятий 105
Заключение 111
Список используемых источников 117
Приложение А 123
Приложение Б 124
Приложение В 125
Приложение Е 140
Приложение Ж 141
Приложение И 142
Приложение К 155
Приложение Л 156
Приложение М 157
Приложение Н 187
Приложение П
1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия 10
1.1. Понятие и значение анализа и оценки финансового состояния предприятия 10
1.2 Основные показатели финансового анализа 18
1.3 Бухгалтерская отчетность как основа финансового анализа 34
2 Финансовый анализ предприятий автомобильной промышленности 42
2.1 Анализ финансового состояния ЗАО «Рено Россия» 42
2.2 Анализ финансового состояния АО «АВТОВАЗ» 57
2.3 Анализ финансового состояния ПАО «КАМАЗ» 72
3 Теоретические и практические аспекты усовершенствования анализа и
оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности 88
3.1 Пути совершенствования анализа и оценки финансового состояния
предприятий автомобильной промышленности 88
3.2 Практическое применение методов совершенствования анализа и
оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности 96
3.3 Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятий 105
Заключение 111
Список используемых источников 117
Приложение А 123
Приложение Б 124
Приложение В 125
Приложение Е 140
Приложение Ж 141
Приложение И 142
Приложение К 155
Приложение Л 156
Приложение М 157
Приложение Н 187
Приложение П
Автомобильная промышленность исторически составляла важную часть российской экономики. Россия является одним из 12 крупнейших автомобильных рынков мира по объему продаж автомобилей. Большая часть всех автомобилей, производимых в России, производится 19 крупными компаниями. По разным статистическим данным, около 400 тысяч человек работает на производственных предприятиях, а около 1 миллиона человек работает в дочерних и дилерских компаниях.
В настоящее время отрасль характеризуется развитием местных производственных мощностей (производится более 3 миллионов автомобилей в год), предоставлением государственных субсидий и гарантий участникам рынка, направленным на поддержание спроса потребителей и снижение себестоимости продукции. Дальнейшее строительство новых заводов в России и инвестиции в отрасль также рассматриваются крупными автопроизводителями.
Российское правительство продолжает вводить новые программы поддержки как для автопроизводителей, так и для покупателей, стимулируя тем самым рост спроса, а также производственных показателей. Между тем, привилегии, предоставленные производителям и связанные с преференциальными пошлинами на компоненты, были изменены в связи с обязательствами, принятыми Российской Федерацией при вступлении во Всемирную торговую организацию, и были заменены другими преференциями, в том числе льготами на экспорт, чтобы поддержать рост автомобильной индустрии. Развитие экспорта является приоритетным направлением государственного регулирования автомобильной промышленности в России, что подтверждается, в частности, Стратегией развития экспорта продукции автомобильной промышленности в РФ на период до 2025 года, утвержденной Распоряжением Правительства РФ от 31 августа 2017 года № 1877-р.
Указанная стратегия направлена на дальнейшее развитие автомобильной промышленности и ставит следующие цели: российские производители должны удовлетворять 80 - 90% внутреннего спроса на современную автомобильную технику; рост экспорта машин и комплектующих; повышение технологической компетентности отечественных производителей автомобилей и комплектующих; внедрение продуктов с принципиально новыми свойствами в области электродвигателей, автономного вождения, подключенного автотранспорта, технологий газовых двигателей, а также рост уровня локализации иностранных компаний, занимающихся промышленной сборкой на территории России.
Аналитики отмечают положительную динамику продаж новых автомобилей: в 2018 году продажи выросли на 12,8% по сравнению с 2017 годом и достигли 1,8 миллиона автомобилей. К сожалению, уровень продаж снизился на 2,3% в 2019 году. Также крайне драматичным для всей мировой экономики оказался 2020 год, а в автомобильном рынке продажи упали на 9,1%. В основном это, конечно же, связано с общемировой пандемией, вызванной коронавирусной инфекцией COVID-19. Однако прогноз является положительным и ожидается, что к 2021 году рынок превысит 2 миллиона единиц.
Исходя из этого, на современном этапе экономического развития Российской Федерации крайне важно создать модель обеспечения финансовой устойчивости, которая усилит конкурентные преимущества и повысит рыночную стоимость компаний автомобильной промышленности. Необходимость разработки теоретических подходов к изучению финансовой устойчивости заключается в обеспечении устойчивости финансового состояния предприятий, основанных на использовании инструментов финансового анализа.
деятельности. Если производственный и коммерческий планы удачно реализуются, то это существенно влияет на рост финансового состояния организации. И наоборот, невыполнение плана по производству и реализации продукции увеличивает затраты, приводит к снижению выручки и прибыли и, как результат, к ухудшению финансового положения компании.
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эта информация представлена в балансе. Без качественного и тщательного анализа финансового состояния предприятия невозможно принимать рациональные решения. Поэтому актуальность темы обусловлена необходимостью повышения в современной конкурентной среде качества менеджмента, особенно в управлении финансами компании, где одним из ключевых механизмов эффективного управления денежных ресурсов выступает анализ и оценка финансового состояния компании.
В связи с этим существует объективная необходимость создания теоретических и практических основ анализа и оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности, а также дальнейшего исследования в этой области, именно это и обусловило выбор темы и направления магистерской диссертационной работы.
Степень разработанности проблемы: теоретическим и практическим проблемам анализа и оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности посвящены труды многих зарубежных и отечественных ученых и практиков, в том числе таких как И.А. Астраханцева, М.И. Баканов, И.Л. Беилин, Т.Б. Бердникова, Ч. Гибсон, В.В. Глущенко, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, И.А. Морозова, Г.Б. Поляк, Г.В. Савицкая, И.А. Сахабутдинова, Т.С. Суховетрюк, Э.А Уткин, А.Д. Шеремет.
Цель исследования: проанализировать финансовое состояние предприятий автомобильной промышленности и разработать рекомендации по улучшению данного показателя.
Гипотеза исследования состоит в комплексном подходе к анализу и оценке устойчивого финансового состояния предприятий автомобильной промышленности, реализация которого является объективной основой повышения эффективности деятельности предприятий автомобильной промышленности.
Поставленная цель исследования определила ряд задач, на решение которых направлено исследование:
- изучить теоретический аспект анализа и оценки финансового состояния предприятия;
- проанализировать финансовое состояние предприятий автомобильной промышленности (АО «АВТОВАЗ», ПАО «КАМАЗ» и ЗАО «Рено Россия»);
- разработать меры по усовершенствованию финансового анализа предприятий автомобильной промышленности, путем внедрения PEST- анализа и SWOT-анализа;
- найти пути для улучшения финансового состояния ЗАО «Рено Россия», АО «АВТОВАЗ» и ПАО «КАМАЗ».
Предметом исследования являются методы анализа и оценки финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятий АО «АВТОВАЗ», ПАО «КАМАЗ» и ЗАО «Рено Россия».
Теоретическая и методическая основа исследования базируется на научных трудах российских и зарубежных ученых-экономистов по методологии и методике анализа и оценки финансового состояния предприятий, конкретно про особенности финансового анализа предприятий автомобильной промышленности, действующие законодательно-правовые и нормативные акты, регулирующие бухгалтерский учет, аудиторскую деятельность, российские и международные стандарты по учету, отчетности и аудиту.
Информационную базу исследования составила финансовая отчетность компаний АО «АВТОВАЗ», ПАО «КАМАЗ» и ЗАО «Рено Россия».
Методы исследования: приемы и методы балансов, сводки, систематизации, группировки, синтеза, ранжирования, коэффициентов, сравнения и другие.
Научная новизна магистерской диссертации заключается в системном совершенствовании методики анализа и оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности.
Научная новизна исследования отражена в следующих результатах:
- уточнено определение «финансовая деятельность предприятия»;
- усовершенствована существующая методика финансового анализа путем отбора и отбора коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и оборачиваемости, а также методов оценки вероятности банкротства для более полного и всеобъемлющего анализа предприятий автомобильной промышленности;
- применено в дополнении к анализу коэффициентов PEST-анализа при финансовом анализе с целью изучить внешнюю среду предприятий автомобильной промышленности и разработки мер по нейтрализации ее негативных факторов;
- применено в дополнении к анализу коэффициентов применении SWOT-анализа при анализе и оценке финансового состояния предприятия, чтобы качественно оценить эффективность деятельности организации, ее слабые и сильные стороны, возможности и угрозы, а также предложить конкретные меры по развитию компании.
Теоретическая значимость исследования заключается во вкладе автора в развитие теории анализа и оценки финансового положения предприятий автомобильной промышленности путем дополнения и уточнения понятийного аппарата, систематизации методов и показателей финансового анализа, а также путем уточнения основы для проведения анализа и оценки финансового состояния организации.
Практическая значимость исследования состоит в проведении комплексного анализа и оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности АО «АВТОВАЗ», ПАО «КАМАЗ» и ЗАО «Рено Россия», внедрение PEST- и SWOT-анализа в стандартный процесс финансового анализа предприятий автомобильной промышленности, на основе чего можно определить дальнейшие пути эффективного развития данных предприятий.
Апробация и внедрение результатов работы велись в течение всего исследования. Его результаты опубликованы в научной статье в научном журнале «Студенческий вестник» № 15 (160).
На защиту выносятся:
- уточнено определение «финансовая деятельность предприятия»;
- усовершенствована существующая методика финансового анализа путем отбора и отбора коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и оборачиваемости, а также методов оценки вероятности банкротства.
Структура магистерской диссертационной работы состоит из введения, трех разделов, заключения, списка используемых источников, приложений.
В настоящее время отрасль характеризуется развитием местных производственных мощностей (производится более 3 миллионов автомобилей в год), предоставлением государственных субсидий и гарантий участникам рынка, направленным на поддержание спроса потребителей и снижение себестоимости продукции. Дальнейшее строительство новых заводов в России и инвестиции в отрасль также рассматриваются крупными автопроизводителями.
Российское правительство продолжает вводить новые программы поддержки как для автопроизводителей, так и для покупателей, стимулируя тем самым рост спроса, а также производственных показателей. Между тем, привилегии, предоставленные производителям и связанные с преференциальными пошлинами на компоненты, были изменены в связи с обязательствами, принятыми Российской Федерацией при вступлении во Всемирную торговую организацию, и были заменены другими преференциями, в том числе льготами на экспорт, чтобы поддержать рост автомобильной индустрии. Развитие экспорта является приоритетным направлением государственного регулирования автомобильной промышленности в России, что подтверждается, в частности, Стратегией развития экспорта продукции автомобильной промышленности в РФ на период до 2025 года, утвержденной Распоряжением Правительства РФ от 31 августа 2017 года № 1877-р.
Указанная стратегия направлена на дальнейшее развитие автомобильной промышленности и ставит следующие цели: российские производители должны удовлетворять 80 - 90% внутреннего спроса на современную автомобильную технику; рост экспорта машин и комплектующих; повышение технологической компетентности отечественных производителей автомобилей и комплектующих; внедрение продуктов с принципиально новыми свойствами в области электродвигателей, автономного вождения, подключенного автотранспорта, технологий газовых двигателей, а также рост уровня локализации иностранных компаний, занимающихся промышленной сборкой на территории России.
Аналитики отмечают положительную динамику продаж новых автомобилей: в 2018 году продажи выросли на 12,8% по сравнению с 2017 годом и достигли 1,8 миллиона автомобилей. К сожалению, уровень продаж снизился на 2,3% в 2019 году. Также крайне драматичным для всей мировой экономики оказался 2020 год, а в автомобильном рынке продажи упали на 9,1%. В основном это, конечно же, связано с общемировой пандемией, вызванной коронавирусной инфекцией COVID-19. Однако прогноз является положительным и ожидается, что к 2021 году рынок превысит 2 миллиона единиц.
Исходя из этого, на современном этапе экономического развития Российской Федерации крайне важно создать модель обеспечения финансовой устойчивости, которая усилит конкурентные преимущества и повысит рыночную стоимость компаний автомобильной промышленности. Необходимость разработки теоретических подходов к изучению финансовой устойчивости заключается в обеспечении устойчивости финансового состояния предприятий, основанных на использовании инструментов финансового анализа.
деятельности. Если производственный и коммерческий планы удачно реализуются, то это существенно влияет на рост финансового состояния организации. И наоборот, невыполнение плана по производству и реализации продукции увеличивает затраты, приводит к снижению выручки и прибыли и, как результат, к ухудшению финансового положения компании.
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эта информация представлена в балансе. Без качественного и тщательного анализа финансового состояния предприятия невозможно принимать рациональные решения. Поэтому актуальность темы обусловлена необходимостью повышения в современной конкурентной среде качества менеджмента, особенно в управлении финансами компании, где одним из ключевых механизмов эффективного управления денежных ресурсов выступает анализ и оценка финансового состояния компании.
В связи с этим существует объективная необходимость создания теоретических и практических основ анализа и оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности, а также дальнейшего исследования в этой области, именно это и обусловило выбор темы и направления магистерской диссертационной работы.
Степень разработанности проблемы: теоретическим и практическим проблемам анализа и оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности посвящены труды многих зарубежных и отечественных ученых и практиков, в том числе таких как И.А. Астраханцева, М.И. Баканов, И.Л. Беилин, Т.Б. Бердникова, Ч. Гибсон, В.В. Глущенко, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, И.А. Морозова, Г.Б. Поляк, Г.В. Савицкая, И.А. Сахабутдинова, Т.С. Суховетрюк, Э.А Уткин, А.Д. Шеремет.
Цель исследования: проанализировать финансовое состояние предприятий автомобильной промышленности и разработать рекомендации по улучшению данного показателя.
Гипотеза исследования состоит в комплексном подходе к анализу и оценке устойчивого финансового состояния предприятий автомобильной промышленности, реализация которого является объективной основой повышения эффективности деятельности предприятий автомобильной промышленности.
Поставленная цель исследования определила ряд задач, на решение которых направлено исследование:
- изучить теоретический аспект анализа и оценки финансового состояния предприятия;
- проанализировать финансовое состояние предприятий автомобильной промышленности (АО «АВТОВАЗ», ПАО «КАМАЗ» и ЗАО «Рено Россия»);
- разработать меры по усовершенствованию финансового анализа предприятий автомобильной промышленности, путем внедрения PEST- анализа и SWOT-анализа;
- найти пути для улучшения финансового состояния ЗАО «Рено Россия», АО «АВТОВАЗ» и ПАО «КАМАЗ».
Предметом исследования являются методы анализа и оценки финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятий АО «АВТОВАЗ», ПАО «КАМАЗ» и ЗАО «Рено Россия».
Теоретическая и методическая основа исследования базируется на научных трудах российских и зарубежных ученых-экономистов по методологии и методике анализа и оценки финансового состояния предприятий, конкретно про особенности финансового анализа предприятий автомобильной промышленности, действующие законодательно-правовые и нормативные акты, регулирующие бухгалтерский учет, аудиторскую деятельность, российские и международные стандарты по учету, отчетности и аудиту.
Информационную базу исследования составила финансовая отчетность компаний АО «АВТОВАЗ», ПАО «КАМАЗ» и ЗАО «Рено Россия».
Методы исследования: приемы и методы балансов, сводки, систематизации, группировки, синтеза, ранжирования, коэффициентов, сравнения и другие.
Научная новизна магистерской диссертации заключается в системном совершенствовании методики анализа и оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности.
Научная новизна исследования отражена в следующих результатах:
- уточнено определение «финансовая деятельность предприятия»;
- усовершенствована существующая методика финансового анализа путем отбора и отбора коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и оборачиваемости, а также методов оценки вероятности банкротства для более полного и всеобъемлющего анализа предприятий автомобильной промышленности;
- применено в дополнении к анализу коэффициентов PEST-анализа при финансовом анализе с целью изучить внешнюю среду предприятий автомобильной промышленности и разработки мер по нейтрализации ее негативных факторов;
- применено в дополнении к анализу коэффициентов применении SWOT-анализа при анализе и оценке финансового состояния предприятия, чтобы качественно оценить эффективность деятельности организации, ее слабые и сильные стороны, возможности и угрозы, а также предложить конкретные меры по развитию компании.
Теоретическая значимость исследования заключается во вкладе автора в развитие теории анализа и оценки финансового положения предприятий автомобильной промышленности путем дополнения и уточнения понятийного аппарата, систематизации методов и показателей финансового анализа, а также путем уточнения основы для проведения анализа и оценки финансового состояния организации.
Практическая значимость исследования состоит в проведении комплексного анализа и оценки финансового состояния предприятий автомобильной промышленности АО «АВТОВАЗ», ПАО «КАМАЗ» и ЗАО «Рено Россия», внедрение PEST- и SWOT-анализа в стандартный процесс финансового анализа предприятий автомобильной промышленности, на основе чего можно определить дальнейшие пути эффективного развития данных предприятий.
Апробация и внедрение результатов работы велись в течение всего исследования. Его результаты опубликованы в научной статье в научном журнале «Студенческий вестник» № 15 (160).
На защиту выносятся:
- уточнено определение «финансовая деятельность предприятия»;
- усовершенствована существующая методика финансового анализа путем отбора и отбора коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и оборачиваемости, а также методов оценки вероятности банкротства.
Структура магистерской диссертационной работы состоит из введения, трех разделов, заключения, списка используемых источников, приложений.
Таким образом, на основании проведенного исследования в данной магистерской диссертации, можно сформировать следующие выводы.
Нельзя отрицать важность автомобильной промышленности для российской экономики. Во-первых, она генерирует высокую добавленную стоимость и имеет значительную долю в ВВП страны (так, в 2020 году она составила 1,5%). Во-вторых, данная отрасль создает огромное количество рабочих мест, а также новых компаний по обслуживанию и производству автокомпонентов, материалов и прочего. В-третьих, данная отрасль имеет повышенное внимание со стороны государства. Оказывается значительная государственная поддержка, выделяются субсидии, создаются такие программы как «Мой первый автомобиль», «Семейный автомобиль» и другие.
Исходя из этого, крайне важно поддерживать стабильное финансовое состояние предприятий автомобильной промышленности. на современном этапе экономического развития Российской Федерации.
Залогом успешной деятельности любой организации, в том числе предприятий автомобильной промышленности, является ее стабильность и устойчивость, что в свою очередь является следствием ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. А для этого необходимо постоянно анализировать финансовое состояние компании, оценивать с точки зрения различных финансовых показателей и искать пути ее дальнейшего развития.
На основе анализа и оценки финансового состояния организации ее руководители принимают управленческие решение, составляют дальнейшую стратегию развития и политику компании. Инвесторы и кредиторы, опираясь на данные финансового анализа, также принимают решения об инвестировании и кредитовании соответственно. Другими пользователями данного анализа являются работники предприятия, контрагенты, конкуренты, налоговые и другие службы.
Существует множество методов финансового анализа. В данной работе подробнее рассматривался метод анализа и оценки относительных показателей, а именно показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности. Также была проведена оценка вероятности банкротства.
Показатели финансовой устойчивости отражают стабильность положения компании, а именно сбалансированность ее потоков, оптимальность распределения заемных и собственных средств, финансовую независимость и т.д. Основными показателями финансовой устойчивости являются: коэффициент автономии, финансовой зависимости, капитализации, маневренности собственного капитала, обеспеченности СОС и коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.
Показатели ликвидности демонстрируют платежеспособность предприятия, а точнее его способность покрывать свои заемные средства. Среди них выделяют коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
Показатели рентабельности характеризуют в целом выгоду, которую приобретает компания или ее инвесторы на 1 единицу затрат. Выделяют показатели рентабельности продаж, активов и капитала
Показатели деловой активности (оборачиваемости) измеряют эффективность текущей деятельности организации и использования ее активов путем расчета скорости оборота средств компании.
При расчете всех показателей используются данные бухгалтерской отчетности, как наиболее достоверный и полный источник информации о деятельности предприятия за отчетный период. Основными формами бухгалтерской отчетности являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. В дополнении к ним также подготавливаются отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, а также отчет предприятий.
В данной магистерской диссертации была проанализирована и проведена оценка финансового состояния предприятий автомобильной промышленности ЗАО «Рено Россия», АО «АВТОВАЗ» и ПАО «КАМАЗ» на основе данных бухгалтерской отчетности этих компаний за 2017-2019 года.
Данные компании были выбраны, как одни из наиболее крупных, интересных и перспективных игроков на рынке автомобильной промышленности.
В ходе анализа были рассчитаны относительные показатели финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности деловой активности, а также рассчитаны модели для оценки вероятности банкротства, а именно двухфакторная и пятифакторная модели Э. Альтмана, более их современная интерпретация модель Р. Таффлер и Г. Тишоу и российская модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Также данные показатели были оценены относительно среднеотраслевых показателей рынка автомобильной промышленности.
Анализ ЗАО «Рено Россия» показал, что предприятие финансово не устойчиво, так как у него недостаточно собственного капитала для независимости от внешних источников, а его активы покрываются в основном за счет краткосрочных обязательств, нежели за счет собственного капитала.
Данную компанию нельзя назвать полностью ликвидной, так как на текущий момент она может платить по своим обязательством, но в краткосрочной и среднесрочной перспективе возникает риск неплатежеспособности.
Также из-за полученного чистого убытка и отрицательного финансового результата, предприятие из вполне рентабельного в 2017 году превратилось в 2019 году в нерентабельное по всем показателям.
Деловая же активность является недостаточно эффективной, так как имеет низкую оборачиваемость средств.
Однако вероятность наступления банкротства является незначительной. Риск появляется только при расчете модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.
В ходе анализ АО «АВТОВАЗ» стало ясно, что предприятие еще недостаточно финансово устойчиво, так как несмотря на рост собственного капитала в целом, из-за непокрытого убытка ему не хватает собственных средств для нормального финансирования активов (даже после значительного уменьшения как внеоборотных, так и оборотных активов). Хоть краткосрочные и долгосрочные обязательства снизились за анализируемый период, они все равно значительно преобладают над собственным капиталом. Что отражает высокую степень зависимости организации от заемных средств. Также наблюдается недостаток СОС. Однако в целом за анализируемый период динамика прослеживается положительная.
Несмотря на положительную динамику коэффициентов текущей и быстрой ликвидности, АО «АВТОВАЗ» все равно остается недостаточно ликвидным. Так как есть риск неплатежеспособности в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективах.
Однако изучение показателей рентабельности показало, что предприятие в 2019 году было рентабельным по всем показателям, получило чистую прибыли и даже совокупный доход.
Но оборачиваемость, а соответственно и деловая активность у организации достаточно низкая.
Оценка вероятности банкротства получилось достаточно противоречивой, поэтому трудно сделать правильный прогноз.
Проанализировав показатели ПАО «КАМАЗ», можно сделать выводы о том, что снижается показатель автономии, соответственно растет уровень заемного капитала. Это, а также остальные полученные показатели демонстрируют сильную зависимость организации от внешних источников финансирования.
Из-за постоянного увеличения внеоборотных активов и снижения оборотных, уменьшается ликвидность ПАО «КАМАЗ». Возникает риск неплатежеспособности компании.
Заметна тенденция спада рентабельности продаж, активов и капитала. А в 2019 году компания вообще получила чистый убыток из-за постоянного роста себестоимости продаж и расходов.
ПАО «КАМАЗ» также имеет риск банкротства.
Финансовая ситуация в целом по всем трем компаниям достаточно нестабильная. Однако это все происходит на фоне в целом нестабильной экономической ситуации.
Как раз для оценки этой нестабильной ситуации, ее влияние на деятельность предприятий автомобильной промышленности, а также с целью стратегического планирования автором было предложено внедрить на регулярной основе в стандартный процесс анализа и оценки финансового состояния аналитические методы анализа, а именно PEST-анализ и SWOT- анализ.
Данные усовершенствования позволят не только увидеть более полную картину за счет изучения внешней среды предприятий, угроз и возможностей с ее стороны, а также их сильных и слабых сторон компаний, но и провести более качественное и эффективное стратегическое планирование. В чем и состоит научная новизна данного исследования
По итогам анализа и оценки финансового состояния (включая PEST- и SWOT-анализ) автором были даны рекомендации по улучшению эффективности деятельности каждого предприятия, а также повышению уровня стабильности.
Так для ЗАО «Рено Россия» предлагается увеличивать объемы продаж с использованием различных маркетинговых стратегий, снижать себестоимость продукции и улучшать качество с целью предотвращения рекламаций.
По АО «АВТОВАЗ» рекомендуется поддерживать имидж бренда, цены увеличивать, но держать на уровне одних из самых привлекательных на рынке, а также использовать оказываемую государством поддержку на развитие производства и наращивание объемов.
А для ПАО «КАМАЗ» рекомендуется наращивать крупные корпоративные заказы, а также улучшать качество не только продукции, но и персонала.
В общем предприятиям стоит в ближайшем будущем повысить цены. В среднесрочной перспективе расширить рынок сбыта, увеличивая как долю на российском, так и на зарубежных рынках. Большую помощь здесь могут оказать выгодные крупные государственные и корпоративные заказы. А на долгосрочную перспективу необходимо увеличивать собственный капитал и за счет него проводить модернизацию производства, обновлять модельный ряд, внедрять инновации и прочее.
Данные действия помогут компании увеличить объем продаж и прибыль.
Нельзя отрицать важность автомобильной промышленности для российской экономики. Во-первых, она генерирует высокую добавленную стоимость и имеет значительную долю в ВВП страны (так, в 2020 году она составила 1,5%). Во-вторых, данная отрасль создает огромное количество рабочих мест, а также новых компаний по обслуживанию и производству автокомпонентов, материалов и прочего. В-третьих, данная отрасль имеет повышенное внимание со стороны государства. Оказывается значительная государственная поддержка, выделяются субсидии, создаются такие программы как «Мой первый автомобиль», «Семейный автомобиль» и другие.
Исходя из этого, крайне важно поддерживать стабильное финансовое состояние предприятий автомобильной промышленности. на современном этапе экономического развития Российской Федерации.
Залогом успешной деятельности любой организации, в том числе предприятий автомобильной промышленности, является ее стабильность и устойчивость, что в свою очередь является следствием ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. А для этого необходимо постоянно анализировать финансовое состояние компании, оценивать с точки зрения различных финансовых показателей и искать пути ее дальнейшего развития.
На основе анализа и оценки финансового состояния организации ее руководители принимают управленческие решение, составляют дальнейшую стратегию развития и политику компании. Инвесторы и кредиторы, опираясь на данные финансового анализа, также принимают решения об инвестировании и кредитовании соответственно. Другими пользователями данного анализа являются работники предприятия, контрагенты, конкуренты, налоговые и другие службы.
Существует множество методов финансового анализа. В данной работе подробнее рассматривался метод анализа и оценки относительных показателей, а именно показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности. Также была проведена оценка вероятности банкротства.
Показатели финансовой устойчивости отражают стабильность положения компании, а именно сбалансированность ее потоков, оптимальность распределения заемных и собственных средств, финансовую независимость и т.д. Основными показателями финансовой устойчивости являются: коэффициент автономии, финансовой зависимости, капитализации, маневренности собственного капитала, обеспеченности СОС и коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.
Показатели ликвидности демонстрируют платежеспособность предприятия, а точнее его способность покрывать свои заемные средства. Среди них выделяют коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
Показатели рентабельности характеризуют в целом выгоду, которую приобретает компания или ее инвесторы на 1 единицу затрат. Выделяют показатели рентабельности продаж, активов и капитала
Показатели деловой активности (оборачиваемости) измеряют эффективность текущей деятельности организации и использования ее активов путем расчета скорости оборота средств компании.
При расчете всех показателей используются данные бухгалтерской отчетности, как наиболее достоверный и полный источник информации о деятельности предприятия за отчетный период. Основными формами бухгалтерской отчетности являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. В дополнении к ним также подготавливаются отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, а также отчет предприятий.
В данной магистерской диссертации была проанализирована и проведена оценка финансового состояния предприятий автомобильной промышленности ЗАО «Рено Россия», АО «АВТОВАЗ» и ПАО «КАМАЗ» на основе данных бухгалтерской отчетности этих компаний за 2017-2019 года.
Данные компании были выбраны, как одни из наиболее крупных, интересных и перспективных игроков на рынке автомобильной промышленности.
В ходе анализа были рассчитаны относительные показатели финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности деловой активности, а также рассчитаны модели для оценки вероятности банкротства, а именно двухфакторная и пятифакторная модели Э. Альтмана, более их современная интерпретация модель Р. Таффлер и Г. Тишоу и российская модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Также данные показатели были оценены относительно среднеотраслевых показателей рынка автомобильной промышленности.
Анализ ЗАО «Рено Россия» показал, что предприятие финансово не устойчиво, так как у него недостаточно собственного капитала для независимости от внешних источников, а его активы покрываются в основном за счет краткосрочных обязательств, нежели за счет собственного капитала.
Данную компанию нельзя назвать полностью ликвидной, так как на текущий момент она может платить по своим обязательством, но в краткосрочной и среднесрочной перспективе возникает риск неплатежеспособности.
Также из-за полученного чистого убытка и отрицательного финансового результата, предприятие из вполне рентабельного в 2017 году превратилось в 2019 году в нерентабельное по всем показателям.
Деловая же активность является недостаточно эффективной, так как имеет низкую оборачиваемость средств.
Однако вероятность наступления банкротства является незначительной. Риск появляется только при расчете модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.
В ходе анализ АО «АВТОВАЗ» стало ясно, что предприятие еще недостаточно финансово устойчиво, так как несмотря на рост собственного капитала в целом, из-за непокрытого убытка ему не хватает собственных средств для нормального финансирования активов (даже после значительного уменьшения как внеоборотных, так и оборотных активов). Хоть краткосрочные и долгосрочные обязательства снизились за анализируемый период, они все равно значительно преобладают над собственным капиталом. Что отражает высокую степень зависимости организации от заемных средств. Также наблюдается недостаток СОС. Однако в целом за анализируемый период динамика прослеживается положительная.
Несмотря на положительную динамику коэффициентов текущей и быстрой ликвидности, АО «АВТОВАЗ» все равно остается недостаточно ликвидным. Так как есть риск неплатежеспособности в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективах.
Однако изучение показателей рентабельности показало, что предприятие в 2019 году было рентабельным по всем показателям, получило чистую прибыли и даже совокупный доход.
Но оборачиваемость, а соответственно и деловая активность у организации достаточно низкая.
Оценка вероятности банкротства получилось достаточно противоречивой, поэтому трудно сделать правильный прогноз.
Проанализировав показатели ПАО «КАМАЗ», можно сделать выводы о том, что снижается показатель автономии, соответственно растет уровень заемного капитала. Это, а также остальные полученные показатели демонстрируют сильную зависимость организации от внешних источников финансирования.
Из-за постоянного увеличения внеоборотных активов и снижения оборотных, уменьшается ликвидность ПАО «КАМАЗ». Возникает риск неплатежеспособности компании.
Заметна тенденция спада рентабельности продаж, активов и капитала. А в 2019 году компания вообще получила чистый убыток из-за постоянного роста себестоимости продаж и расходов.
ПАО «КАМАЗ» также имеет риск банкротства.
Финансовая ситуация в целом по всем трем компаниям достаточно нестабильная. Однако это все происходит на фоне в целом нестабильной экономической ситуации.
Как раз для оценки этой нестабильной ситуации, ее влияние на деятельность предприятий автомобильной промышленности, а также с целью стратегического планирования автором было предложено внедрить на регулярной основе в стандартный процесс анализа и оценки финансового состояния аналитические методы анализа, а именно PEST-анализ и SWOT- анализ.
Данные усовершенствования позволят не только увидеть более полную картину за счет изучения внешней среды предприятий, угроз и возможностей с ее стороны, а также их сильных и слабых сторон компаний, но и провести более качественное и эффективное стратегическое планирование. В чем и состоит научная новизна данного исследования
По итогам анализа и оценки финансового состояния (включая PEST- и SWOT-анализ) автором были даны рекомендации по улучшению эффективности деятельности каждого предприятия, а также повышению уровня стабильности.
Так для ЗАО «Рено Россия» предлагается увеличивать объемы продаж с использованием различных маркетинговых стратегий, снижать себестоимость продукции и улучшать качество с целью предотвращения рекламаций.
По АО «АВТОВАЗ» рекомендуется поддерживать имидж бренда, цены увеличивать, но держать на уровне одних из самых привлекательных на рынке, а также использовать оказываемую государством поддержку на развитие производства и наращивание объемов.
А для ПАО «КАМАЗ» рекомендуется наращивать крупные корпоративные заказы, а также улучшать качество не только продукции, но и персонала.
В общем предприятиям стоит в ближайшем будущем повысить цены. В среднесрочной перспективе расширить рынок сбыта, увеличивая как долю на российском, так и на зарубежных рынках. Большую помощь здесь могут оказать выгодные крупные государственные и корпоративные заказы. А на долгосрочную перспективу необходимо увеличивать собственный капитал и за счет него проводить модернизацию производства, обновлять модельный ряд, внедрять инновации и прочее.
Данные действия помогут компании увеличить объем продаж и прибыль.