Введение 4
1 Теоретические основы оценки вероятности банкротства с помощью бухгалтерского баланса 6
1.1 Экономическая сущность понятия банкротства 6
1.2 Роль бухгалтерского баланса в оценке вероятности банкротства ... 11
1.3 Методы оценки вероятности банкротства с помощью бухгалтерского баланса 15
2 Оценка вероятности банкротства АО «СКК» посредством анализа данных
бухгалтерского баланса 19
2.1 Технико-экономическая характеристика АО «СКК» 19
2.2 Анализ платёжеспособности АО «СКК» 29
2.3 Оценка вероятности банкротства АО «СКК» 33
3 Направления снижения вероятности банкротства АО «СКК» 37
3.1 Рекомендации по снижению вероятности банкротства АО «СКК»
3.2 Экономическая эффективность предлагаемых рекомендаций
Заключение 46
Список используемой литературы 50
Приложение А_ Бухгалтерский баланс АО «СКК» за 2019 год 54
Приложение Б_ Отчёт о финансовых результатах АО «СКК» за 2019 год 56
Приложение В_ Отчёт о финансовых результатах АО «СКК» за 2018 год 58
Банкротство предприятия выступает результатом его неэффективной деятельности. В связи с этим важно своевременно выявлять кризисное состояние предприятия, проводить оценку его финансового состояния с целью предупреждения банкротства. Это предопределяет актуальность темы бакалаврской работы.
Целью настоящего исследования выступает проведение оценки вероятности банкротства анализируемого предприятия на основании данных бухгалтерского баланса, а также разработка рекомендаций по снижению вероятности банкротства предприятия.
Задачи бакалаврской работы заключаются в следующем:
- изучить теоретические основы оценки вероятности банкротства с помощью бухгалтерского баланса,
- провести оценку вероятности банкротства АО «СКК» посредством анализа данных бухгалтерского баланса;
- предложить направления снижения вероятности банкротства АО «СКК».
Объектом исследования выступает АО «СКК». Предмет исследования - вероятность наступления банкротства предприятия, исходя из данных бухгалтерского баланса.
Методологическая и информационная база исследования - учебники и учебные пособия по оценке финансового состояния предприятия, а также по оценке вероятности банкротства предприятия, периодическая литература, данные бухгалтерской отчётности АО «СКК», нормативно-правовые документы, данные сети Интернет и пр.
Хронологические рамки исследования - с 2017 по 2019 годы.
В качестве методов исследования послужили анализ, синтез, сравнение, метод коэффициентов и пр.
Теоретическая значимость бакалаврской работы заключается в попытке систематизации теоретических основ по оценке вероятности банкротства предприятия.
Практическая значимость бакалаврской работы состоит в возможности применения предложенных рекомендаций объектом исследования с целью снижения вероятности банкротства.
Структура бакалаврской работы следующая: введение, три раздела, заключение, список используемой литературы, приложения. В первом разделе раскрываются теоретические основы оценки вероятности банкротства с помощью бухгалтерского баланса, во втором разделе проводится оценка вероятности банкротства АО «СКК» посредством анализа данных бухгалтерского баланса, а в третьем разделе предлагаются направления снижения вероятности банкротства АО «СКК».
В первой главе представлены теоретические основы оценки вероятности банкротства посредством данных бухгалтерского баланса.
Во второй главе проведена оценка вероятности банкротства АО «СКК» - одного из крупнейших российских производителей кабелей связи.
За анализируемый период - с 2017 по 2019 годы - активы организации увеличились за счёт роста внеоборотных активов. Так, внеоборотные активы выросли на 21,49 % (на 106142 тыс. руб.), оборотные активы при этом снизились на 3,46 % (на 80764 тыс. руб.). В целом валюта баланса выросла на 0,9 % (на 25378 тыс. руб.). На рост внеоборотных активов повлияло существенное увеличение величины основных средств (на 111383 тыс. руб., на 33,42 %). Среди динамики оборотных активов следует отметить существенное снижение денежных средств и денежных эквивалентов (на 67051 тыс. руб., на 57,89 %). На конец анализируемого периода доля внеоборотных активов составила 21 %, доля оборотных активов - 79 %. В структуре внеоборотных активов на конец анализируемого периода основную долю занимают основные средства (74 %), а также финансовые вложения (22 %). Основную долю среди оборотных активов предприятия занимают дебиторская задолженность (53 %), а также запасы (45 %). На долю наиболее ликвидных активов - денежных средств и денежных эквивалентов - приходится лишь 2 %.
Анализ динамики источников финансирования деятельности предприятия позволил сделать вывод о том, что собственный капитал «СКК» за анализируемый период увеличился на 23,5 % (на 305877 тыс. руб.) за счёт роста нераспределённой прибыли. Обязательства при этом снижаются. Так, долгосрочные обязательства за анализируемый период снизились на 52,93 % (на 5335 тыс. руб.) за счёт снижения заёмных средств, краткосрочные обязательства уменьшились на 18,17 % (на 275164 тыс. руб.) также в основном за счёт снижения заёмных средств. Рост собственного капитала и снижение обязательств выступает благоприятным фактором. Доля собственного капитала составляет 56 %, доля краткосрочных обязательств 44 %. При этом на долю долгосрочных обязательств приходится менее 1 % капитала предприятия. Следует отметить, что доля собственных средств достаточно высока, это выступает благоприятным фактором. Однако высокая доля краткосрочных обязательств в структуре обязательств предприятия выступает неблагоприятным фактором, который может снизить ликвидность предприятия.
По сравнению с 2017 годом в 2019 году выручка увеличилась на 9,65 %, при этом валовая прибыль снизилась на 11,33 %, это связано с увеличением себестоимости на 12,49 %. Прибыль от продаж снизилась на 43,18 %, это связано со значительным ростом коммерческих расходов (на 28,99 %) и управленческих расходов (на 15,81 %). Чистая прибыль превысила прибыль от продаж в основном за счёт доходов от участия в других организациях, которые увеличились с 0 до 146273 тыс. руб.
Проведённый во второй главе анализ платёжеспособности и оценка вероятности банкротства позволили выявить следующие проблемы в деятельности АО «СКК»:
- В структуре оборотных активов бухгалтерского баланса наибольшую долю занимают менее ликвидные статьи: дебиторская задолженность (53 %), запасы (45 %). При этом на долю наиболее ликвидных активов - денежных средств и денежных эквивалентов - приходится 2 % оборотных активов.
- Обязательства предприятия представлены в большей степени краткосрочными обязательствами (44 % в структуре пассива), при этом на долю долгосрочных обязательств приходится менее 1 % капитала.
- На конец анализируемого периода условие абсолютной ликвидности баланса АО «СКК» не соблюдается: у предприятия наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.
- Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам, не укладывается в норматив на протяжении всего анализируемого периода, при этом динамика данного коэффициента отрицательная. Это говорит о том, что предприятие недостаточно платёжеспособно.
При проведении анализа вероятности банкротства предприятия в качестве моделей были выбраны следующие: модифицированная пятифакторная модель Альтмана, модель Р. Таффлера, модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Получившиеся по каждой из представленных моделей результаты оценки дополняют друг друга и оценивают вероятность банкротства АО «СКК» как низкую.
Несмотря на то, что результаты проведённой оценки вероятности банкротства определяют вероятность банкротства АО «СКК» как низкую, недостаточная платёжеспособность предприятия может выступать одной из причин его банкротства в будущем. В связи с чем важно принимать меры для поддержания платёжеспособности предприятия на достаточно высоком уровне.
В связи с этим в третьей главе были разработаны рекомендации, позволяющие увеличить платёжеспособность АО «СКК». Для повышения платёжеспособности организации и снижения вероятности банкротства АО «СКК» необходимо принять следующие меры:
- Снизить величину краткосрочных обязательств в пользу долгосрочных обязательств. Так, предприятию необходимо перевести часть краткосрочных обязательств (а именно заёмных средств) в долгосрочные обязательства. Следует отметить, что долгосрочные заёмные средства можно привлечь по более низкой процентной ставке по сравнению с краткосрочными, что приведёт к снижению стоимости обслуживания долга.
- Снизить величину дебиторской задолженности за счёт усовершенствования кредитной политики организации в пользу денежных средств и денежных эквивалентов.
Повысить эффективность кредитной политики возможно с помощью следующих методов:
1) проведение регулярного сквозного анализа дебиторской задолженности предприятия с целью выявления проблемных долгов, а также оценка оборачиваемости дебиторской задолженности;
2) предоставление скидок дебиторам с целью ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
3) зачет встречных однородных требований,
4) применение вексельных схем расчетов;
5) применение факторинга и др.
Также АО «СКК» предлагается использовать предложенный алгоритм работы с дебиторской задолженностью.
Далее была предложена новая структура бухгалтерского баланса, на основании которой был произведён расчёт экономической эффективности предлагаемых рекомендаций и пересчитаны показатели платёжеспособности.
Таким образом, при предложенной структуре бухгалтерского баланса произойдут следующие изменения:
- будет соблюдено условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса,
- коэффициенты ликвидности станут соответствовать нормативным значениям,
- вероятность банкротства АО «СКК» станет ещё ниже.
Это свидетельствует об экономической эффективности предлагаемых решений.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
