Финансовый анализ: теория и методика на примере производственных предприятий

На основании проведенного исследования в магистерской диссертации можно сформировать следующие выводы.
Первая часть магистерского исследования была посвящена рассмотрению теоретических аспектов анализа финансового состояния организаций. Мы отметили следующие основные моменты:
Анализ финансового положения организации представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера. Предметом анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Целью данного анализа организации выступают оценка его финансового положения, выявление возможностей повышения эффективности деятельности предприятия.
Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния.
В первой главе мы обозначили содержание групп показателей финансового анализа, прописали коэффициенты, которые использовали в практической части диссертационного исследования для проведения финансового анализа производственных компаний, обозначили наиболее проблемные статьи бухгалтерского баланса, установили взаимосвязь основных показателей финансового анализа, а также разработали схему проведения анализа финансового состояния производственных компаний, определили элементы финансового состояния и показатели, которые, как мы считаем, следует рассматривать при проведении анализа финансового состояния производственных компаний.
Во второй главе магистерской диссертации мы провели полный, обширный анализ финансового состояния производственных предприятий ООО «Олимпия Плюс», ООО «Полиграфия +», ООО «Принт S»». По итогам финансового анализа мы обозначили общие выводы, а также определили факторы, которые оказывают влияние на финансовое состояние исследуемых производственных компаний:
1. Основным фактором динамики оборотных активов исследуемых производственных компаний за отчетный 2018 год выступает изменение показателя дебиторской задолженности, а также динамика показателя запасов. При этом следует отметить, что тенденция к снижению показателя дебиторской задолженности можно было отнести к положительным факторам, но снижение данного показателя оказывает отрицательное влияние на уменьшение общей стоимости имущества исследуемых производственных компаний.
2. Самым негативным фактором мы определили тот момент, что за исследуемый период довольно низкий показатель денежных средств у исследуемых производственных компаний. За весь период анализа данный показатель колебался в критическом диапазоне, что свидетельствует очень низкий показатель удельного веса наиболее ликвидных активов в имуществе исследуемых производственных компаний.
3. Проанализировав динамику активов бухгалтерского баланса исследуемых производственных компаний, мы определили что валюта баланса увеличилась, что свидетельствует о накоплении имущества, а это в свою очередь говорит о развитии компании. Отметим, что здесь большое влияние оказывают негативные факторы внешней среды макроэкономического пространства. Из положительных моментов, обозначим тот аспект, что вкупе совокупные активы уменьшились незначительно Рассматривая изменение показателей внеоборотных активов компании, для начала отметим, что тенденция идет к снижению. Основной фактор, который повлиял на рост внеоборотных активов выступает изменение показателя основных средств, данный показатель сократился в 2018г. то есть именно в отчетном году данный показатель резко сократился. Нематериальные активы имеют постоянную тенденцию снижения за все анализируемые периоды. Отметим увеличение показателя оборотных активов в 2017 году и увеличение показателя запасов, а также скачок роста показателя прочих оборотных активов в 2017 году. В 2018 году по сравнению с 2017 годом, напротив идет снижение данных показателей, это можно объяснить сокращением показателя запасов в этом периоде. Следует отметить отрицательную динамику снижения показателя дебиторской задолженности, но происходит обратная картина с показателем денежные средства - данный показатель увеличивается с каждым периодом. Наблюдается снижение показателя внеоборотные активы в общем объеме имущества компании. В 2017 году идет снижение данного коэффициента, что можно объяснить вложением вновь привлеченных финансовых ресурсов во внеоборотные активы. В 2018 году коэффициент соотношения активов увеличился и это является положительной динамикой в краткосрочной перспективе исследуемых производственных компаний.
4. Основное влияние на изменение источников формирования имущества исследуемых производственных компаний оказывают такие факторы, как кредиторская задолженность и долгосрочные заемные средства.
5. Отмечен положительная тенденция доли собственных средств исследуемых производственных компаний, сокращение кредиторской задолженности, появление долгосрочных обязательств - все это оказало положительное воздействие на финансовую устойчивость исследуемых производственных компаний.
6. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал нам неустойчивое финансовое состояние исследуемых производственных компаний. Мы наблюдали превышение показателя заемного капитала над показателем собственного капитала при том, что исследуемые производственные компании испытывали недостаток собственных средств. Из семи рассматриваемых показателей финансовой устойчивости, шесть показателей не соответствовали нормативном значениям у всех исследуемых производственных предприятий.
7. За анализируемый период ни у одной из исследуемых производственных компаний мы не признали баланс ликвидным, а это говорит о неплатежеспособности исследуемых производственных компаний, а по рассчитанному показателю ликвидности, исследуемые производственные компании не смогут восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
8. Мы отметили, что у всех исследуемых производственных компаний показатели прибыли выросли, а это свидетельствует о выходе исследуемых производственных компаний из экономического кризиса. В общем итоге мы отметили, что темп роста таких показателей, как выручка и прибыль от продаж, можно оценивать положительно, т.е. исследуемые производственные компании приносят не высокую прибыль, но при этом не выступают убыточными предприятиями, фактически исследуемые производственные компании сохраняют баланс на точке безубыточности.
9. Мы отметили увеличение результативности применения всех активов исследуемых производственных предприятий, а это выступает положительным фактором в деятельности исследуемых компаний.
10. Было определено, что за три анализируемых периода показатели рентабельности зафиксированы на отметке ниже среднеотраслевых показателей, а это негативно характеризует деятельность исследуемых производственных компаний.
11. По оценке вероятности банкротства с применением двух моделей мы определили, что по модели Бивера всем исследуемым производственным компаниям угрожает перспектива банкротства через пять лет.
В третьей главе магистерского исследования мы усовершенствовали универсальную методику анализа финансовых результатов производственных организаций, разработав модель определения устойчивости финансового состояния производственной компании со шкалой устойчивости финансового состояния производственной компании. В апробации результатов мы свели данные основных выделенных нами при проведении финансового анализа показателей в разработанной нами модели определения устойчивости финансового состояния производственной организации. Апробация на практической деятельности разработанной модели устойчивости финансового состояния, которая ориентирована на удовлетворение всех пользователей финансового анализа, доказывает практическую значимость, а также достоверность. Также в третьей главе магистерского исследования мы разработали комплекс мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния ООО «Олимпия Плюс» не в общих чертах, а именно по итогам проведенного анализа.


Купить