Помощь студентам в учебе
Экономическое обоснование инвестиционной политики предприятий цветной металлургии в условиях «Индустрии 4.0»
|
ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ 9
1.1 СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ 9
1.2 РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В ФОРМИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 19
1.3 ИНДУСТРИЯ 4.0 В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОТЕЧЕСТВЕННЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 29
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЙ
ЦВЕТНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ 38
2.1 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
ПРЕДПРИЯТИЙ ЦВЕТНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ В РАМКАХ «ИНДУСТРИИ 4.0» 38
2.2 ИЗУЧЕНИЕ ВЗАИМОСВЯЗИ ДИНАМИКИ ИНВЕСТИЦИЙ И
ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ «ИНДУСТРИЮ 4.0» 49
2.3 ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ИССЛЕДУЕМЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 55
2.3.1 ХАРАКТЕРИСТИКА АО «УРАЛЭЛЕКТРОМЕДЬ» 55
2.3.2 ХАРАКТЕРИСТИКА ПАО «ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ» 62
2.3.3 ХАРАКТЕРИСТИКА АО «КЫШТЫМСКИЙ МЕДЕЭЛЕКТРОЛИТНЫЙ ЗАВОД» 66
2.4 ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ИССЛЕДУЕМЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 70
3 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ И РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЙ ЦВЕТНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ В УСЛОВИЯХ «ИНДУСТРИИ 4.0» 76
3.1 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ЦВЕТНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ 76
3.2 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ В УСЛОВИЯХ ИНДУСТРИИ 4.0 92
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 106
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 111
ПРИЛОЖЕНИЕ А 120
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 122
ПРИЛОЖЕНИЕ В 124
ПРИЛОЖЕНИЕ Г 126
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ 9
1.1 СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ 9
1.2 РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В ФОРМИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 19
1.3 ИНДУСТРИЯ 4.0 В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОТЕЧЕСТВЕННЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 29
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЙ
ЦВЕТНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ 38
2.1 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
ПРЕДПРИЯТИЙ ЦВЕТНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ В РАМКАХ «ИНДУСТРИИ 4.0» 38
2.2 ИЗУЧЕНИЕ ВЗАИМОСВЯЗИ ДИНАМИКИ ИНВЕСТИЦИЙ И
ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ «ИНДУСТРИЮ 4.0» 49
2.3 ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ИССЛЕДУЕМЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 55
2.3.1 ХАРАКТЕРИСТИКА АО «УРАЛЭЛЕКТРОМЕДЬ» 55
2.3.2 ХАРАКТЕРИСТИКА ПАО «ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ» 62
2.3.3 ХАРАКТЕРИСТИКА АО «КЫШТЫМСКИЙ МЕДЕЭЛЕКТРОЛИТНЫЙ ЗАВОД» 66
2.4 ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ИССЛЕДУЕМЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 70
3 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ И РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЙ ЦВЕТНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ В УСЛОВИЯХ «ИНДУСТРИИ 4.0» 76
3.1 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ЦВЕТНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ 76
3.2 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ В УСЛОВИЯХ ИНДУСТРИИ 4.0 92
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 106
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 111
ПРИЛОЖЕНИЕ А 120
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 122
ПРИЛОЖЕНИЕ В 124
ПРИЛОЖЕНИЕ Г 126
В современных условиях эффективное развитие промышленных предприятий осложняется низким организационно-техническим уровнем производства, высокими затратами и недостаточными финансовыми ресурсами, что требует активного привлечения инвестиционных средств. Несмотря на некоторые позитивные тенденции в инвестиционной деятельности промышленных предприятий в последние годы, эффективность инвестиций остается низкой. Это предъявляет особые требования к формированию инвестиционной политики, выбору инвестиционных проектов и организации инвестиционных процессов. Острая необходимость в совершенствовании инвестиционной политики, чтобы адаптировать производственные процессы к условиям «Индустрии 4.0», и отсутствие необходимого для этого научно-методического обеспечения, свидетельствуют об актуальности темы диссертационного исследования.
Однако задача совершенствования инвестиционной политики промышленных предприятий остается недостаточно изученной. Дополнительные исследования требуют выбора приоритетных показателей для оценки эффективности инвестиционных проектов, оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности, формирования портфеля инвестиционных проектов и разработки механизма управления инвестиционным процессом.
Состояние изученности проблемы. В научных публикациях последних лет рассматриваются различные аспекты влияния инвестиций на развитие предприятий. Разработка теории и методологии управления инвестиционной деятельностью на предприятиях нашли отражение в трудах таких отечественных и зарубежных ученых, как Лозовский Л., Райзберг Б., Стародубцева Е. и многих других.
Разработке теории управления инвестиционной деятельностью и методологии оценки эффективности инвестиционных проектов посвящены работы Веретенниковой И. И., Виленского П.Л., Лившица В.Н., Сергеева И.В., Смоляк С.А. и других.
Вопросы инвестиционной политики предприятий в условиях риска и неопределенности рассмотрены в работах Бланка И.А., Бочарова В.В., Райзберга Б.А. и других.
Объект исследования - инвестиционная политика промышленного предприятия цветной металлургии.
Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в результате реализации инвестиционной политики промышленного предприятия цветной металлургии.
Цель магистерской диссертации - разработка методического подхода к формированию инвестиционной политики предприятия цветной металлургии в рамках «Индустрии 4.0».
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач, определивших логику диссертационного исследования и его структуру:
- изучить теоретико-методические подходы к формированию инвестиционной политики промышленных предприятий;
- проанализировать влияние факторов «Индустрии 4.0» на формирование инвестиционных потоков на промышленных предприятиях и разработать методику формирования инвестиционной политики на предприятиях цветной металлургии в рамках «Индустрии 4.0»;
- разработать экономическое обоснование инвестиционной политики промышленных предприятий, отвечающей факторам «Индустрии 4.0».
Теоретическую и методическую базу исследования данной магистерской диссертации составили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области отраслевой и региональной экономики, которые были посвящены проблемам и задачам формирования и реализации инвестиционной политики, а также вопросам управления инвестиционной деятельностью предприятий, их инновационного развития и модернизации.
Основными методами исследования являются методы системного, структурно-логического, сравнительного и статистического анализа, графико-аналитические методы, инструментарий экономико-математического моделирования, включая методы регрессионного анализа.
Информационную базу исследования составили законодательные и иные нормативные документы, принятые в области социально-экономического развития регионов и предприятий, монографии, справочные материалы официальных органов управления РФ, данные Федеральной службы государственной статистики, а также материалы в области развития металлургического производства, методические рекомендации оценки эффективности в области инвестиций, статистические и другие информационные источники, материалы, характеризующие финансовую, инновационную и инвестиционную деятельность предприятий, материалы научных конференций, официальные интернет-ресурсы, экспертная информация с предприятий и собственные исследования автора.
Теоретическая и практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в развитии теоретических основ инвестиционного планирования, что позволило разработать авторский методический подход к процессу формирования инвестиционной политики промышленных предприятий, который может быть использован в деятельности отраслевых научно-исследовательских институтов и металлургических предприятий при обосновании управленческих, инновационных и инвестиционных решений.
Апробация результатов исследования. Основные результаты выполненного диссертационного исследования докладывались на международных и региональных конференциях, посвященных вопросам повышения эффективности экономических и в частности, инвестиционных процессов на промышленных предприятиях («Российские регионы в фокусе перемен 2018-2019 гг., «Весенние дни науки ВШЭМ», Екатеринбург, 2019 г.), а также были опубликованы в научных журналах ВАК «Финансовая экономика» (2018г.), «Экономика и менеджмент систем управления» (2019 г.).
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 4 работы общим объемом 8,1 п.л.
Научная новизна исследования заключается в том, что разработана авторская методика отбора инвестиционных проектов в рамках инвестиционной политики промышленного предприятия цветной металлургии, отличающаяся многоступенчатостью и включающая в себя несколько этапов: предварительный, коэффициентный (предусматривающий расчет шести компонент, отвечающих за оценку экономической деятельности предприятия: производственная, маркетинговая, операционная, инвестиционная, финансовая, «Индустрии 4.0»), и заключительный; применение которой позволяет углубить анализ и оценку эффективности инвестиционных проектов, рассчитать выгоду от выбора проекта, связанного с «Индустрией 4.0» и тем самым повысить чистый дисконтированный доход от внедрения инвестиционного проекта на предприятии, что свидетельствует об увеличении эффективности принимаемой инвестиционной политики.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 80 наименований. Текст изложен на 129 страницах и включает 27 таблиц, 4 рисунка и 4 приложения.
Во введении обоснована актуальность проблемы исследования, определены объект и предмет исследования, сформулированы цель и задачи, научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе «Теоретические аспекты формирования инвестиционной политики на промышленных предприятиях» выявлена сущность термина «инвестиционная политика» предприятия, уточнена роль государственного регулирования инвестиционной политики промышленных предприятий, а также раскрыто и уточнено понятие «Индустрии 4.0». Выделены его особенности, а также ряд ключевых проблем формирования и разработки инвестиционной политики на промышленных предприятиях в Российской Федерации.
Во второй главе «Анализ и оценка инвестиционной политики предприятий цветной металлургии» проведен анализ состояния инвестиционной политики предприятий цветной металлургии в рамках «Индустрии 4.0», уточнены особенности методического обоснования инвестиционной политики на данных предприятиях, изучена взаимосвязь динамики инвестиций и показателей, характеризующих «Индустрию 4.0». Также были рассмотрены крупнейшие предприятия цветной металлургии на Урале и России в целом с точки зрения их экономического положения и их инвестиционной деятельности в настоящий момент.
В третьей главе «Экономическое обоснование и расчет показателей инвестиционной политики предприятий цветной металлургии в условиях «индустрии 4.0» представлен разработанный проект формирования инвестиционной политики промышленного предприятия цветной металлургии, включающий трехэтапную методику отбора инвестиционных проектов. На основе полученных данных проведена апробация путем оценки изменения параметров экономической деятельности предприятия АО «Кыштымский медеэлектролитный завод» под влиянием рассматриваемых инвестиционных проектов к внедрению.
В заключении сформулированы основные выводы и результаты исследования, приведены перспективы дальнейшей разработки темы.
Однако задача совершенствования инвестиционной политики промышленных предприятий остается недостаточно изученной. Дополнительные исследования требуют выбора приоритетных показателей для оценки эффективности инвестиционных проектов, оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности, формирования портфеля инвестиционных проектов и разработки механизма управления инвестиционным процессом.
Состояние изученности проблемы. В научных публикациях последних лет рассматриваются различные аспекты влияния инвестиций на развитие предприятий. Разработка теории и методологии управления инвестиционной деятельностью на предприятиях нашли отражение в трудах таких отечественных и зарубежных ученых, как Лозовский Л., Райзберг Б., Стародубцева Е. и многих других.
Разработке теории управления инвестиционной деятельностью и методологии оценки эффективности инвестиционных проектов посвящены работы Веретенниковой И. И., Виленского П.Л., Лившица В.Н., Сергеева И.В., Смоляк С.А. и других.
Вопросы инвестиционной политики предприятий в условиях риска и неопределенности рассмотрены в работах Бланка И.А., Бочарова В.В., Райзберга Б.А. и других.
Объект исследования - инвестиционная политика промышленного предприятия цветной металлургии.
Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в результате реализации инвестиционной политики промышленного предприятия цветной металлургии.
Цель магистерской диссертации - разработка методического подхода к формированию инвестиционной политики предприятия цветной металлургии в рамках «Индустрии 4.0».
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач, определивших логику диссертационного исследования и его структуру:
- изучить теоретико-методические подходы к формированию инвестиционной политики промышленных предприятий;
- проанализировать влияние факторов «Индустрии 4.0» на формирование инвестиционных потоков на промышленных предприятиях и разработать методику формирования инвестиционной политики на предприятиях цветной металлургии в рамках «Индустрии 4.0»;
- разработать экономическое обоснование инвестиционной политики промышленных предприятий, отвечающей факторам «Индустрии 4.0».
Теоретическую и методическую базу исследования данной магистерской диссертации составили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области отраслевой и региональной экономики, которые были посвящены проблемам и задачам формирования и реализации инвестиционной политики, а также вопросам управления инвестиционной деятельностью предприятий, их инновационного развития и модернизации.
Основными методами исследования являются методы системного, структурно-логического, сравнительного и статистического анализа, графико-аналитические методы, инструментарий экономико-математического моделирования, включая методы регрессионного анализа.
Информационную базу исследования составили законодательные и иные нормативные документы, принятые в области социально-экономического развития регионов и предприятий, монографии, справочные материалы официальных органов управления РФ, данные Федеральной службы государственной статистики, а также материалы в области развития металлургического производства, методические рекомендации оценки эффективности в области инвестиций, статистические и другие информационные источники, материалы, характеризующие финансовую, инновационную и инвестиционную деятельность предприятий, материалы научных конференций, официальные интернет-ресурсы, экспертная информация с предприятий и собственные исследования автора.
Теоретическая и практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в развитии теоретических основ инвестиционного планирования, что позволило разработать авторский методический подход к процессу формирования инвестиционной политики промышленных предприятий, который может быть использован в деятельности отраслевых научно-исследовательских институтов и металлургических предприятий при обосновании управленческих, инновационных и инвестиционных решений.
Апробация результатов исследования. Основные результаты выполненного диссертационного исследования докладывались на международных и региональных конференциях, посвященных вопросам повышения эффективности экономических и в частности, инвестиционных процессов на промышленных предприятиях («Российские регионы в фокусе перемен 2018-2019 гг., «Весенние дни науки ВШЭМ», Екатеринбург, 2019 г.), а также были опубликованы в научных журналах ВАК «Финансовая экономика» (2018г.), «Экономика и менеджмент систем управления» (2019 г.).
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 4 работы общим объемом 8,1 п.л.
Научная новизна исследования заключается в том, что разработана авторская методика отбора инвестиционных проектов в рамках инвестиционной политики промышленного предприятия цветной металлургии, отличающаяся многоступенчатостью и включающая в себя несколько этапов: предварительный, коэффициентный (предусматривающий расчет шести компонент, отвечающих за оценку экономической деятельности предприятия: производственная, маркетинговая, операционная, инвестиционная, финансовая, «Индустрии 4.0»), и заключительный; применение которой позволяет углубить анализ и оценку эффективности инвестиционных проектов, рассчитать выгоду от выбора проекта, связанного с «Индустрией 4.0» и тем самым повысить чистый дисконтированный доход от внедрения инвестиционного проекта на предприятии, что свидетельствует об увеличении эффективности принимаемой инвестиционной политики.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 80 наименований. Текст изложен на 129 страницах и включает 27 таблиц, 4 рисунка и 4 приложения.
Во введении обоснована актуальность проблемы исследования, определены объект и предмет исследования, сформулированы цель и задачи, научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе «Теоретические аспекты формирования инвестиционной политики на промышленных предприятиях» выявлена сущность термина «инвестиционная политика» предприятия, уточнена роль государственного регулирования инвестиционной политики промышленных предприятий, а также раскрыто и уточнено понятие «Индустрии 4.0». Выделены его особенности, а также ряд ключевых проблем формирования и разработки инвестиционной политики на промышленных предприятиях в Российской Федерации.
Во второй главе «Анализ и оценка инвестиционной политики предприятий цветной металлургии» проведен анализ состояния инвестиционной политики предприятий цветной металлургии в рамках «Индустрии 4.0», уточнены особенности методического обоснования инвестиционной политики на данных предприятиях, изучена взаимосвязь динамики инвестиций и показателей, характеризующих «Индустрию 4.0». Также были рассмотрены крупнейшие предприятия цветной металлургии на Урале и России в целом с точки зрения их экономического положения и их инвестиционной деятельности в настоящий момент.
В третьей главе «Экономическое обоснование и расчет показателей инвестиционной политики предприятий цветной металлургии в условиях «индустрии 4.0» представлен разработанный проект формирования инвестиционной политики промышленного предприятия цветной металлургии, включающий трехэтапную методику отбора инвестиционных проектов. На основе полученных данных проведена апробация путем оценки изменения параметров экономической деятельности предприятия АО «Кыштымский медеэлектролитный завод» под влиянием рассматриваемых инвестиционных проектов к внедрению.
В заключении сформулированы основные выводы и результаты исследования, приведены перспективы дальнейшей разработки темы.
Инвестиционная политика занимает важное место в бизнесе компании, так как без нее невозможно не только развивать компанию (увеличивать производственные мощности, открывать новые рынки и т. д.), но также и укреплять долгосрочные и среднесрочные позиции на рынке из-за усиливающейся конкуренции.
Расчет взаимосвязи двух статистических показателей в динамике на примере отрасли цветной металлургии во втором параграфе данной научно-исследовательской работы и получение устойчивого уравнения регрессии может свидетельствовать о влиянии потока инвестиций в экономику страны на инновационные преобразования и технологическое совершенствование промышленного производства. Практическое и теоретическое значение инвестиций для развития деятельности компаний очевидно.
Таким образом, в ходе исследования были выполнены следующие задачи:
- изучено и оценено состояние цветной металлургии в России, дана оценка инвестиционным возможностям предприятий в данной отрасли, выделены позитивные и негативные тенденции развития отрасли;
- выявлена взаимосвязь между инвестиционной деятельностью и «Индустрией 4.0»;
- изучено влияние феномена «Индустрии 4.0» на металлургическую промышленность в РФ на уровне предприятий;
- разработаны методические рекомендации по совершенствованию инвестиционной политики в условиях «Индустрии 4.0»;
- оценена эффективность разработанных рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики в условиях «Индустрии 4.0»;
- выделены основные тенденции и определены дальнейшие направления исследования.
Основные результаты, полученные нами в ходе исследования и их научная новизна:
а) выявлены особенности инвестиционной политики промышленных предприятий в современных условиях.
В диссертационной работе под «инвестиционной политикой промышленных предприятий» понимается «документ, в котором отражены методы и инструменты по достижению целей инвестиционной деятельности организации в краткосрочном и долгосрочном периоде».
Предлагаемая концепция основана на общепринятом понятии «политика» и в то же время отражает условия функционирования и развития предприятий в современных условиях.
При изучении влияния государства на отечественную инвестиционную политику, была отмечена некоторая поверхностность, неконкретность формулировок в законодательстве (иногда и отсутствие некоторых), а также отсутствие прогнозных стратегических планов инвестиционного развития. В результате несформированной инвестиционной стратегии на этапе определения направлений и структуры вложения денежных средств, при выборе источников привлечения инвестиций и наиболее привлекательных инвестиционных проектов экономические субъекты часто не имеют полноценного механизма, позволяющего оценить различные варианты с учетом перспектив развития отдельного региона и наиболее эффективного использования его инвестиционного потенциала.
Подробный анализ научно-исследовательской литературы и открытых законодательных и статистических источников позволил выделить ряд ключевых проблем формирования и разработки инвестиционной политики на промышленных предприятиях:
- несовершенство нормативно-правовой базы;
- массовое использование устаревшего оборудования и технологий;
- недостаток инвестиционных средств в России и из-за рубежа;
- низкий уровень внедрения инновационных разработок и проектов в производство (наблюдается только у крупных корпораций);
- малая доля квалифицированного персонала, отвечающего требованиям «Индустрии 4.0»;
- отсутствие системы стратегического планирования у предприятий и на уровне государства;
- низкая инвестиционная привлекательность российских промышленных предприятий;
- отсутствие целостной инфраструктуры экономики страны;
- низкий уровень оцифрованности уже используемых технологий;
- высокие барьеры входа на промышленный рынок для малых предприятий;
- крайне малые расходы на НИОКР и перенятие иностранного опыта.
б) изучено состояние и определены основные направления совершенствования инвестиционной политики промышленных предприятий цветной металлургии. Важнейшими методологическими принципами разработки инвестиционной политики предприятий, выделенными в исследовании, являются:
- нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических целей предприятия и его финансовую устойчивость;
- оптимизация структуры источников инвестиционных ресурсов;
- правильный выбор методов финансирования инвестиций;
- поиск и оценка инвестиционно привлекательных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них;
- формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля.
Главной проблемой реализации инвестиционной политики предприятий является проблема привлечения инвестиционных ресурсов.
в) выполнено исследование влияния концепции Индустрии 4.0 на содержание инвестиционной политики предприятия и предложен список показателей расчета эффективности инвестиционного проекта для учета данной концепции на практике.
В ходе работы была выбрана комбинация нескольких методик: расчет ряда различных показателей в ходе сравнительного анализа вариантов имеющихся инвестиционных проектов. Также предложено усовершенствовать модель несколькими коэффициентами, отражающими степень распространения на предприятии технологий «Индустрии 4.0».
г) разработаны рекомендации по совершенствованию инвестиционной политики в условиях «Индустрии 4.0». При выборе приоритетных показателей оценки эффективности инвестиционных проектов в экономической литературе предлагается использовать ряд показателей оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, включающий как показатели NPV, IRR, PI, так и иные коэффициенты. Мы считаем, что применение не одного, а целого ряда коэффициентов позволит избежать противоречивости, используемых в официальной методике, и даст возможность более качественно обосновать эффективность инвестиционных проектов. В рамках данного исследования мы предлагаем ввести шесть дополнительных компонент, состоящих из нескольких коэффициентов, которые могут помочь отсеять те инвестиционные проекты, которые будут не столь эффективны в производственной деятельности предприятия, ориентированного на внедрение технологий «Индустрии 4.0»
д) разработан методический подход формирования инвестиционной политики промышленного предприятия, которая увязывает между собой отдельные этапы инвестиционного процесса в единое целое. Механизм отбора инвестиционных проектов в рамках инвестиционной политики включает в себя три этапа (предварительная оценка проектов с помощью опросника, коэффициентный этап и этап оценки эффективности инвестиционного проекта по методическим рекомендациям), что создает многоступенчатость и прозрачный отбор наиболее привлекательных из них. Методика формирует основу для принятия управленческих решений в области реализации приоритетных направлений инвестиционной политики предприятий цветной металлургии, в том числе решений, соответствующих условиям «Индустрии 4.0», и может быть использована при разработке инвестиционной политики иного металлургического предприятия.
е) Оценена эффективность совершенствования инвестиционной политики в рамках «Индустрии 4.0» на промышленном предприятии АО «Кыштымский медеэлектролитный завод» Челябинской области. Оценка дает основание утверждать, что применение предлагаемых рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики обеспечивает существенное увеличение прибыли от реализации верно выбранных инвестиционных проектов.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что его теоретические положения, выводы и предложения могут быть использованы руководителями и руководящими работниками металлургических предприятий при формировании их инвестиционной политики.
Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения.
Расчет взаимосвязи двух статистических показателей в динамике на примере отрасли цветной металлургии во втором параграфе данной научно-исследовательской работы и получение устойчивого уравнения регрессии может свидетельствовать о влиянии потока инвестиций в экономику страны на инновационные преобразования и технологическое совершенствование промышленного производства. Практическое и теоретическое значение инвестиций для развития деятельности компаний очевидно.
Таким образом, в ходе исследования были выполнены следующие задачи:
- изучено и оценено состояние цветной металлургии в России, дана оценка инвестиционным возможностям предприятий в данной отрасли, выделены позитивные и негативные тенденции развития отрасли;
- выявлена взаимосвязь между инвестиционной деятельностью и «Индустрией 4.0»;
- изучено влияние феномена «Индустрии 4.0» на металлургическую промышленность в РФ на уровне предприятий;
- разработаны методические рекомендации по совершенствованию инвестиционной политики в условиях «Индустрии 4.0»;
- оценена эффективность разработанных рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики в условиях «Индустрии 4.0»;
- выделены основные тенденции и определены дальнейшие направления исследования.
Основные результаты, полученные нами в ходе исследования и их научная новизна:
а) выявлены особенности инвестиционной политики промышленных предприятий в современных условиях.
В диссертационной работе под «инвестиционной политикой промышленных предприятий» понимается «документ, в котором отражены методы и инструменты по достижению целей инвестиционной деятельности организации в краткосрочном и долгосрочном периоде».
Предлагаемая концепция основана на общепринятом понятии «политика» и в то же время отражает условия функционирования и развития предприятий в современных условиях.
При изучении влияния государства на отечественную инвестиционную политику, была отмечена некоторая поверхностность, неконкретность формулировок в законодательстве (иногда и отсутствие некоторых), а также отсутствие прогнозных стратегических планов инвестиционного развития. В результате несформированной инвестиционной стратегии на этапе определения направлений и структуры вложения денежных средств, при выборе источников привлечения инвестиций и наиболее привлекательных инвестиционных проектов экономические субъекты часто не имеют полноценного механизма, позволяющего оценить различные варианты с учетом перспектив развития отдельного региона и наиболее эффективного использования его инвестиционного потенциала.
Подробный анализ научно-исследовательской литературы и открытых законодательных и статистических источников позволил выделить ряд ключевых проблем формирования и разработки инвестиционной политики на промышленных предприятиях:
- несовершенство нормативно-правовой базы;
- массовое использование устаревшего оборудования и технологий;
- недостаток инвестиционных средств в России и из-за рубежа;
- низкий уровень внедрения инновационных разработок и проектов в производство (наблюдается только у крупных корпораций);
- малая доля квалифицированного персонала, отвечающего требованиям «Индустрии 4.0»;
- отсутствие системы стратегического планирования у предприятий и на уровне государства;
- низкая инвестиционная привлекательность российских промышленных предприятий;
- отсутствие целостной инфраструктуры экономики страны;
- низкий уровень оцифрованности уже используемых технологий;
- высокие барьеры входа на промышленный рынок для малых предприятий;
- крайне малые расходы на НИОКР и перенятие иностранного опыта.
б) изучено состояние и определены основные направления совершенствования инвестиционной политики промышленных предприятий цветной металлургии. Важнейшими методологическими принципами разработки инвестиционной политики предприятий, выделенными в исследовании, являются:
- нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических целей предприятия и его финансовую устойчивость;
- оптимизация структуры источников инвестиционных ресурсов;
- правильный выбор методов финансирования инвестиций;
- поиск и оценка инвестиционно привлекательных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них;
- формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля.
Главной проблемой реализации инвестиционной политики предприятий является проблема привлечения инвестиционных ресурсов.
в) выполнено исследование влияния концепции Индустрии 4.0 на содержание инвестиционной политики предприятия и предложен список показателей расчета эффективности инвестиционного проекта для учета данной концепции на практике.
В ходе работы была выбрана комбинация нескольких методик: расчет ряда различных показателей в ходе сравнительного анализа вариантов имеющихся инвестиционных проектов. Также предложено усовершенствовать модель несколькими коэффициентами, отражающими степень распространения на предприятии технологий «Индустрии 4.0».
г) разработаны рекомендации по совершенствованию инвестиционной политики в условиях «Индустрии 4.0». При выборе приоритетных показателей оценки эффективности инвестиционных проектов в экономической литературе предлагается использовать ряд показателей оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, включающий как показатели NPV, IRR, PI, так и иные коэффициенты. Мы считаем, что применение не одного, а целого ряда коэффициентов позволит избежать противоречивости, используемых в официальной методике, и даст возможность более качественно обосновать эффективность инвестиционных проектов. В рамках данного исследования мы предлагаем ввести шесть дополнительных компонент, состоящих из нескольких коэффициентов, которые могут помочь отсеять те инвестиционные проекты, которые будут не столь эффективны в производственной деятельности предприятия, ориентированного на внедрение технологий «Индустрии 4.0»
д) разработан методический подход формирования инвестиционной политики промышленного предприятия, которая увязывает между собой отдельные этапы инвестиционного процесса в единое целое. Механизм отбора инвестиционных проектов в рамках инвестиционной политики включает в себя три этапа (предварительная оценка проектов с помощью опросника, коэффициентный этап и этап оценки эффективности инвестиционного проекта по методическим рекомендациям), что создает многоступенчатость и прозрачный отбор наиболее привлекательных из них. Методика формирует основу для принятия управленческих решений в области реализации приоритетных направлений инвестиционной политики предприятий цветной металлургии, в том числе решений, соответствующих условиям «Индустрии 4.0», и может быть использована при разработке инвестиционной политики иного металлургического предприятия.
е) Оценена эффективность совершенствования инвестиционной политики в рамках «Индустрии 4.0» на промышленном предприятии АО «Кыштымский медеэлектролитный завод» Челябинской области. Оценка дает основание утверждать, что применение предлагаемых рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики обеспечивает существенное увеличение прибыли от реализации верно выбранных инвестиционных проектов.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что его теоретические положения, выводы и предложения могут быть использованы руководителями и руководящими работниками металлургических предприятий при формировании их инвестиционной политики.
Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения.
Подобные работы
- ПЕРЕПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ РЕГИОНАЛЬНОГО МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ ИНДУСТРИИ 4.0
Диссертации (РГБ), экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4365 р. Год сдачи: 2018 - ВЛИЯНИЕ РЫНКА РЕДКОЗЕМЕЛЬНЫХ МЕТАЛЛОВ НА ИННОВАЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ РФ
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4815 р. Год сдачи: 2025