Тема: КРАУДИНВЕСТ - КАК НОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА РЕАЛИЗАЦИЮ ДЕВЕЛОПЕРСКИХ ПРОЕКТОВ

Актуальность темы диссертации. Развитие цифровых технологий и средств коммуникации, созданных на их основе, открыло принципиально новые возможности для создания и массового использования альтернативных инструментов в самых разных сегментах хозяйственной деятельности. Сейчас в режиме реального времени мы наблюдаем начало глобального изменения одного из самых консервативных институтов, созданных человечеством - финансовой системы. Традиционное банковское кредитование уступает место растущей системе краудфинансов. На сегодняшний день набирает обороты система краудфинансирования, как способ привлечения финансов для развития девелоперских и других проектов, связанных с недвижимым имуществом.
На современном этапе развития экосистема краудфинансов представлена тремя видами: краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг.
С целью рассмотрения более подробно инструмента
краудинвестирования, выполнено применение реализации объекта коммерческой недвижимости на платформу краудинвестинга.
Степень изученности проблемы исследования. Краудинвестинг - это явление, которому еще предстоит активное развитие. Он мало изучен, но события, происходящие по всему миру, показывают, что у такой формы вовлечения людей в бизнес большое будущее, и в этой сфере может произойти настоящий прорыв. Уже первые запущенные площадки краудинвестинга показали за 2013 год сборы инвестиций в проекты в районе $50 миллионов во всем мире. Уже сам факт привлечения денег говорит многим предпринимателям, что будущее инвестиций именно в краудинвестинге.
Целью магистерской диссертации является разработка девелоперского проекта с экономическим обоснованием. Проведен анализ и оценка проекта строительства нового Торгового центра районного масштаба в Свердловской области, который является объектом исследования в данной работе. Подобный проект в настоящее время может представлять наибольший интерес для инвестора как с точки зрения удобства и сроков реализации, так и с точки зрения гарантированного возмещения вложенных средств. Последний фактор является весьма важным для инвестора, так как в условиях нестабильной экономической ситуации в Российской Федерации увеличение длительности периода окупаемости вновь возведенного объекта может привести к тому, что в силу причин, не зависящих от девелопера либо инвестора, проект так и не сможет возвратить вложенные средства.
Для оценки эффективности данного девелоперского проекта необходимо решить следующие задачи:
• Провести анализ внешнеэкономического окружения проекта;
• Провести анализ конкурентных преимуществ и угроз для проекта;
• Провести анализ макроэкономических показателей развития территории;
• Провести анализ по обеспеченности коммерческими площадями жителей района;
• Определить арендные ставки на основе рынка данных;
• Определить и проанализировать назначения земельного участка под строительство объекта недвижимости;
• Дать характеристики местоположения земельного участка;
• Провести технико-экономическое обоснование проекта;
• Провести оценку продолжительности времени и затрат на реализацию проекта, график строительства;
• Оценить объем инвестиций и варианты инвестирования для реализации проекта;
• Определить потребности в финансовых ресурсах;
• Провести бюджетирование проекта и его расходную часть;
• Спрогнозировать выручку и её рост.
Теоретической и методологической основой исследования служат: работы зарубежных и российских ученых, посвященные девелопменту коммерческой недвижимости, проблемам развития девелоперского бизнеса в условиях рынка; законодательные и нормативные акты Российской Федерации; публикации и разработки, касающиеся исследуемой проблемы.
Информационную базу исследования составили научные публикации в специализированных журналах, посвященных девелопменту коммерческой недвижимости, материалы конференций, монографии, работы зарубежный и российских авторов.
Результатом работы является сопоставление нескольких итогов и анализ экономических показателей по реализации проекта при различном инвестировании в объект.
Научная новизна заключается в следующем:
Адаптация опыта зарубежных стран к Российской действительности способов финансирования девелоперских проектов как альтернативных инструментов;
- Формирование схем краудинвестирования, с учётом существующей правовой базы Российской Федерации, которые позволяют повысить экономическую эффективность инвестиционных проектов, а также ускорить и упростить привлечение денежных средств для реализации девелоперских объектов.
Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 62 источников и 16 приложений. Основная часть диссертационной работы изложена на 74 страницах, содержит 10 таблиц, 28 рисунков.
Во введении обоснован выбор темы исследования, её актуальность, сформулированы цель и задачи работы, определены предмет и объект исследования, его теоретические основы, обозначена научная новизна.
В первой главе «Краудфинансы» рассмотрены основные термины и понятия системы, история её создания и становления, практика применения в зарубежных странах и в России, а также плюсы, минусы и риски данной системы при ее применении.
Во второй главе «Оценка и анализ региона для реализации девелоперского проекта» проводится социально-экономический анализ региона, который был выбран для реализации девелоперского проекта. Рассматриваются его перспективы и возможности в ближайшем будущем, проводится анализ потребности коммерческих площадей (Торгово-развлекательного Центра) для населения в данном городе...
Купить

В заключение магистерской работы необходимо сказать следующее.
Идея реализовать проект строительства торгового центра в Нижнем Тагиле с помощью краудинвестингового ресурса возникла по причине нехватки собственных оборотных средств в совокупности с невозможностью воспользоваться традиционными финансовыми инструментами, в частности, взять кредит на строительство в банке.
В то же время, в привлечении частных инвесторов к участию в долевом строительстве не является чем-то новым и неизведанным. Деятельность Закрытых Паевых Инвестиционных Фондов давно регулируется действующим законодательством, что дает возможность потенциальному инвестору тщательно изучить правовую базу, существующую практику правоприменения и судебные прецеденты. И уже на основе полученной информации принять взвешенное решение об участии в краудинвестинговом проекте
Проведя всесторонний анализ и оценку проекта строительства нового торгового центра районного масштаба в г. Нижний Тагил Свердловской области, изучив факторы, влияющие на эффективность реализации данного девелоперского проекта (включая характеристики местоположения земельного участка, на котором планируется строительство торгового центра, прилегающую инфраструктуру, макроэкономические показатели развития территории, а также внешнеэкономическое окружение объекта), можно сделать следующие выводы:
1. Данный проект экономически обоснован, имеет высокую
прогнозируемую эффективность;
2. Данный проект полностью реализуем (юридически и технически) на территории г. Нижний Тагил;633
3. Данный проект имеет близкие к оптимальным как сроки реализации самого проекта, так и сроки окупаемости возведенного здания;
4. Данный проект может представлять значительный интерес как для инвесторов, имеющих существенные материальные активы, позволяющие им участвовать в долгосрочных проектах, так и для инвесторов, сосредоточенных на кратко- и среднесрочных проектах.
При этом, исследование нового инструмента привлечения финансирования по схеме краудинвеста на реализацию девелоперских проектов, а в частности, как было рассмотрено в моей работе, приведёт к ещё большей оптимизации и улучшении финансовых результатов реализации проекта, но при этом будет иная структура владения и собственности на объекте.
Несмотря на это, данный вариант воплощения проекта через краудинвестирование является наиболее эффективным и будет рекомендован при реализации данного проекта.
Кроме того, в ходе проведения анализа было выявлено, что указанный проект имеет настолько высокую прогнозируемую эффективность, что его реализация будет выгодна даже с существенным кредитным плечом, что позволит девелоперу перераспределять имеющиеся финансовые потоки на иные проекты, находящиеся в стадии реализации, без какого-либо ущерба для достижения конечной цели и вывода торгового центра на высокий доходный уровень.
Купить